全球雲廠商加碼算力投資，通信ETF華夏（515050）、創業板人工智能ETF華夏（159381）強勢上漲

5月13日早盤，市場結構性輪動，截至10：24，通信ETF華夏(515050)上漲1.35%，同類費率最低創業板人工智能ETF華夏(159381)上漲0.77%，工業富聯漲超8%，生益科技、華策影視漲超6%，網宿科技、鵬鼎控股、協創數據、天孚通信等多股震盪走強。

消息面上，受全球雲廠商算力加碼驅動，光通信產業自 2025 年 11 月起正式開啓史詩級超級擴產週期。近期，北美亞馬遜、谷歌、Meta、微軟等頭部 AI 算力大廠陸續披露 2026 年一季度財報，各家均大幅上調全年資本開支規劃，AI 基礎設施投入力度全面超預期。今年，英偉達連續三次出手鎖定光通信供應鏈，被業內解讀爲“把光通信從上游光芯片、到中游光纖、再到下游光模塊，整條鏈鎖死”的戰略佈局。光模塊市場需求更是呈爆發式增長。據 C&C 調研測算，2025 年全球 800G 及以上光模塊出貨量約 2400 萬隻；2026 年有望攀升至 5600 萬隻，同比增幅高達 2.3 倍。

天風證券表示，2026年將是AI光互聯大年，堅定看好光互聯(光芯片、光器件、光模塊、光設備、光交換、光纖光纜)的持續性行情。增長動力來自800G和1.6T光模塊放量高增，以及CPO、NPO、XPO、3.2T、OCS、OIO等新技術的百花齊放。光互聯將持續向算力連接環節滲透，產業鏈共同受益，未來成長空間廣闊。

通信ETF華夏(515050)完整覆蓋從緊缺的上游光芯片到受益於CPO/OCS新技術的光纖光纜、AI服務器、光互連全鏈條。該佈局直接承接AI算力資本開支加速與技術迭代的雙重驅動，是把握通信及電子算力板塊業績釋放的核心工具。前十大權重股分別爲新易盛、中際旭創、立訊精密、工業富聯、兆易創新、天孚通信、東山精密、中興通訊、華工科技、亨通光電，合計佔比58.89%。場外聯接(A類：008086；C類：008087)。

創業板人工智能ETF華夏(159381)跟蹤創業板人工智能指數(970070)，指數約一半權重聚焦光模塊/CPO賽道，另一半覆蓋國產算力、AI軟件應用，形成“硬件+應用”的均衡佈局。新易盛、中際旭創、天孚通信三大光模塊龍頭權重合計超39%，在AI類指數中排名第一。前10大權重股爲:新易盛、中際旭創、天孚通信、潤澤科技、藍色光標、協創數據、崑崙萬維、北京君正、網宿科技、同花順。目前基金規模超23億元，場內管理費率0.15%、託管費率0.05%，綜合費率0.20%，處於同類AI主題ETF中最低檔。場外聯接基金(A類:025505;C類:025506)