特朗普今起訪華！馬斯克等16位商業巨頭隨行；決定恆科命運的一天？阿里、騰訊財報今日齊襲！

• 特朗普今起對華進行國事訪問！16位商業巨頭與特朗普一同訪華
• 不止阿聯酋 沙特此前對伊朗發動襲擊 海灣國家開始“還手”
• Anthropic洽談按9000億美元估值融資至少300億美元
• 三星電子勞資談判破裂！五萬名員工準備罷工，或擾亂AI芯片生產
• AI算力板塊遭遇拋售潮！高通大跌超11%，費城半導體指數盤中一度暴跌逾5%
• 決定恆科命運的一天來了？阿里、騰訊同日發財報

• 特朗普今起對華進行國事訪問！16位商業巨頭與特朗普一同訪華

美國總統特朗普於5月13日至15日對中國進行國事訪問。白宮11日公佈了將隨特朗普一同訪華的商界領袖名單。據多家美媒報道，總共將有16位美國商界代表來到北京，訪華美企代表包括特斯拉CEO馬斯克、蘋果CEO庫克，以及高通、美光等半導體企業的負責人；在金融領域，訪華美企負責人來自花旗、高盛、黑石等華爾街巨頭；此外，波音公司和嘉吉公司分別代表了航空和農業領域。

• 美國CPI爆表！3.8%通脹重創降息預期

美國勞工部發布的數據顯示，美國4月CPI同比上漲3.8%，超出市場預期的3.7%，創2023年5月以來新高；核心CPI同比上漲2.8%，超出預期的2.7%，並創2025年9月以來新高。華爾街機構普遍認爲，美聯儲降息窗口期將進一步延後，年內降息概率顯著下降。

• 美伊博弈持續，特朗普稱“不着急” 伊朗設談判門檻

據央視，當地時間12日，美國總統特朗普表示，與伊朗之間爆發的衝突無需急於解決，並稱他確信能夠阻止伊朗研發核武器。美防長稱，儘管近期局勢緊張併發生交火，但伊朗停火協議依然有效。伊朗方面則表示，結束戰事和解除對霍爾木茲海峽的封鎖是同美國進行任何談判的先決條件。還有伊朗官員稱，伊朗如果再次遭到襲擊，或將鈾濃縮丰度提升至90%。

• 不止阿聯酋，沙特此前對伊朗發動襲擊！海灣國家開始“還手”

據路透，兩位瞭解情況的西方官員和兩位伊朗官員表示，沙特此前對伊朗發動了多次未公開的襲擊，以報復中東戰爭期間在其境內發生的襲擊。兩位西方官員稱，這些由沙特空軍發動的襲擊據評估是在3月下旬進行的。此前據華爾街日報週一報道，阿聯酋也對伊朗實施了軍事打擊。沙特和阿聯酋的行動共同揭示了一場真實形態大多仍被隱藏的衝突——在這場衝突中，遭受伊朗打擊的海灣國家正開始反擊。伊朗和西方官員表示，沙特讓伊朗知曉了這些襲擊，隨後進行了密集的外交接觸，且沙特威脅要採取進一步報復行動，最終促使兩國達成降級共識。

• Anthropic洽談按9000億美元估值融資至少300億美元

據知情人士透露， Anthropic正與投資者進行初步洽談，計劃籌集至少300億美元的新資金，這可能成爲該公司迄今爲止規模最大的一輪融資。 Anthropic正以超過9000億美元的估值籌集新一輪資金。

• AI世界的“原油期貨”要來了！芝商所官宣將推出算力期貨市場

芝加哥商品交易所集團宣佈與指數提供商Silicon Data合作，計劃推出一個針對人工智能算力的期貨市場。算力被視爲推動AI熱潮的核心資源。週二發佈的聲明寫道，芝商所和Silicon Data將於年內晚些時候推出一個“首創”算力期貨市場，目前正在等待監管部門的審查。

• 三星電子勞資談判破裂！五萬名員工準備罷工，或擾亂AI芯片生產

三星電子韓國工會負責人表示，公司和工會週三未能就薪資協議達成一致，預計將有超過五萬名員工進行全面罷工，可能擾亂人工智能及其他芯片的生產。該工會代表表示，目前暫無計劃在罷工日期前與管理層重啓談判，但如果公司提出“合理的方案”，他願意予以考慮。韓國國家勞動關係委員會表示，其已提出“多種替代方案”，但“鑑於雙方立場差距過大以及工會要求暫停談判”，決定結束調解程序。

• MSCI中國指數調整：新納入22只標的，長飛光纖光纜在內

國際指數編制公司MSCI公佈了其2026年5月的指數季度調整結果，本次調整將於5月29日收盤後生效。其中最值得關注的MSCI中國指數新納入長飛光纖光纜、盛科通信等22只股票；網易雲音樂、歐菲光、匯頂科技、美圖、公牛集團等24只股票遭剔除。

相關機會：長飛光纖光纜 $06869.HK 、網易雲音樂 $09899.HK 、美圖公司 $01357.HK 

美股三大指數收盤漲跌不一，納指跌0.71%，標普500指數跌0.16%，道指漲0.11%。

芯片與半導體設備板塊普遍回落，費城半導體指數跌超3%，盤中一度跌近7%。高通跌超11%，創2020年3月以來最差單日表現；英特爾、閃迪跌超6%，美光科技跌逾3%，博通、AMD、應用材料、阿斯麥跌超2%；西部數據、希捷科技小幅下跌。光通信板塊集體回調，Lumentum、Credo跌超5%，康寧跌超4%，Coherent跌超1%。安德瑪股價跌超16%，因調整後年度利潤預測低於市場預期。

納斯達克中國金龍指數收跌0.82%，熱門中概股裏，奇景光電跌超7%，金山雲收跌6.1%，美華創富跌超6%，萬國數據跌4.7%，南茂跌逾5%，百度跌3.9%。

• AI算力板塊遭遇拋售潮！高通大跌超11%，費城半導體指數盤中一度暴跌逾7%

受AI交易熱潮降溫影響，美股芯片與半導體設備板塊週二普遍回落，資金開始從高估值科技股撤離。費城半導體指數 $SOX 盤中一度跌近7%，多隻AI核心概念股遭遇拋售。截止收盤，閃迪跌超6%，英特爾跌近7%，高通跌超11%，美光科技一度跌超11%，收盤跌超3%。

• 英偉達：漲勢放緩致股權獎勵縮水！黃仁勳2026財年總薪酬下降27%

英偉達首席執行官黃仁勳2026財年總薪酬下降27%，至3630萬美元，原因是其股票獎勵價值下滑。根據英偉達週二提交的文件，在截至1月25日的財年中，佔黃仁勳薪酬最大部分的股權獎勵下降36%，至2480萬美元。2025財年他獲得了3880萬美元股票獎勵，總薪酬達到4990萬美元。儘管英偉達仍是全球市值最高的公司，但其股價過去一年的爆發式上漲已明顯放緩，今年以來上漲18%，在主要芯片公司漲速居於末位之列。

• “東南亞小騰訊”Sea：隔夜大漲逾13%，Q1業績遠超預期

Sea一季度收益超出了分析師的預期。該公司在週二的一份聲明中表示，截至3月份的三個月內，淨利潤增長6%，達到4.28 億美元。根據彭博彙總的數據，分析師此前的平均預測爲3.94億美元。同時，公司營收增長47%至71億美元，同樣超出了市場預期。展望2026年，Sea表示有望實現其電商商品交易總額(GMV)增長約25%的業績指引。

• 核電股Oklo $OKLO ：Q1淨虧損3307萬美元，繼續推進Aurora發電站部署

Oklo Q1淨虧損3307萬美元；每股虧損0.19美元，去年同期虧損0.07美元。公司當期研發費用較2025年增長了1,920萬美元，主要受員工薪酬費用增加580萬美元及專業服務費用增加580萬美元的推動。此外，管理層繼續推進其Aurora發電站部署，並計劃於2028年實現首次商業運營。

• 決定恆科命運的一天來了？阿里、騰訊同日發財報！

今日，阿里、騰訊均將於港股收盤後公佈2026Q1財報。在本輪強悍的硬件週期中，騰訊、阿里等科網股表現明顯遜於大市，即將公佈的財報能否扭轉市場預期？目前，投資者最關心的問題或是——AI燒了這麼多錢，利潤還剩多少？對此，國盛證券指出，美股谷歌、Meta財報後，該行認爲市場對AI互聯網公司要求更趨嚴格：要有回報、可驗證的AI投入，AI收入轉化率或將成爲比Capex規模更重要的定價因子。投資者可重點關注兩家互聯網大廠的資本開支及變現規劃。

相關閱讀：騰訊、阿里等中概巨頭業績來襲！AI收入轉化率成關鍵，這輪財報季能否助力恆科“反彈”？

• 騰訊音樂：Q1營收79億元！AI音樂成新變量，喜馬拉雅收購落槌補齊版圖

騰訊音樂發佈Q1業績。期內公司實現總營收79.0億元，同比增長7.3%；非國際財務報告準則下，公司權益持有人應占淨利潤爲22.7億元，同比增長7.0%。在覈心業務穩健增長的同時，財報和業績會也多次提及了AI生成內容對音樂生態的影響。與此同時，同一天，市場監管總局附條件批准騰訊收購喜馬拉雅股權案，這筆長音頻領域備受關注的併購案正式進入落地階段。

• 京東：Q1營收3156.94億元，經調整淨利潤73.79億元，均高於市場預期

2026年一季度，京東營收3157億元，同比增長4.9%，核心指標超預期。服務收入增長20.6%，佔比升至22.4%；日用百貨增長14.9%，有效對沖了3C品類下滑。利潤端受外賣投入及6.35億元罰款影響，淨利潤同比減少。物流收入增長29%，新業務虧損擴大至103億元，但環比已收窄。歐洲零售與具身智能成爲戰略新方向。

• 泡泡瑪特：第一季度整體收益同比增長75%- 80%

泡泡瑪特公佈，2026年第一季度整體收益(未經審覈)同比增長75%- 80%，其中中國收益同比增長100%-105%，亞太同比增長25%-30%，美洲同比增長55%-60%，以及歐洲及其他地區同比增長60%-65%。

• 京東物流(02618)：一季度股東應占利潤8.8億元 同比增長95.2%。
• 京東工業(07618)：發佈2026Q1業績 收入56.6億增長25.3% 利潤增長54.4%。
• 京東健康(06618)：第一季度經營盈利大幅增長70.4%至18.25億元。
• 瑛泰醫療(01501)：擬斥資約1.08億美元收購德晉醫療23.18%股權。
• 泰格醫藥(03347)：董事葉小平及曹曉春因涉嫌持股變動相關信息披露違法違規被中國證監會立案調查。
• 華潤電力(00836)：首4個月附屬電廠累計售電量達8097.31萬兆瓦時 同比增加14.9%。
• 多點數智(02586)：擬3600萬美元參與Cloopen私有化 將持有其約34.22%股權。
• 飛速創新(03355)：一季度經調整後淨利潤1.767億元 同比增長72.2%。
• 易鑫集團(02858)：第一季度融資總額同比增長約27.9%達到約196億元。
• 華商能源(00206)：擬1.1億美元收購一艘飽和潛水支持船。

經濟事件和數據

中國4月M2貨幣供應年率

美國至5月8日當週EIA原油庫存(萬桶)

美國4月PPI年率

港股新股

馭勢科技 | 正在招股

拓璞數控 | 正在招股

翼菲科技 | 正在招股

英派醫藥-B | 首日

劑泰科技 | 首日

財報

美股盤前：Nebius $NBIS 

美股盤後：思科 $CSCO 

港股：阿里巴巴、騰訊控股、TCL電子、裕元集團