A股利好！增量資金來了

證券之星2026年5月7日 07:42

市場全天震盪反彈，創業板指、深成指均漲超1%。

盤面上，AI產業鏈方向集體走強，其中光纖概念表現活躍，杭電股份2連板，中天科技、通鼎互聯漲停。CPO概念走高，炬光科技20cm漲停，東山精密、仕佳光子、匯綠生態、光迅科技均大漲創歷史新高。PCB概念爆發，電子布、CCL方向領漲，聚傑微纖、東材科技漲停創歷史新高。算力租賃概念延續強勢，東陽光2連板創歷史新高。

截至收盤，滬指漲0.48%，深成指漲1.18%，創業板指漲1.45%。市場熱點快速輪動，全市場超3500只個股上漲，連續兩日超百股漲停。滬深兩市成交額3.14萬億，較上一個交易日縮量829億。

再迎產業利好！科技股持續衝高

今日A股三大指數在經歷震盪後成功收紅，不過，結構性分化已成爲當前市場最鮮明的特徵。高景氣科技成長賽道、能源板塊持續走強，傳統價值板塊持續走低；即便在成長賽道內部，也呈現明顯分化，低位補漲與高位抱團並存。

熱點方向看，算力硬件股繼續衝高，CPO、PCB、光纖等細分均漲幅居前。

消息面上，英偉達在光連接領域的最新佈局是相關概念股異動主因。英偉達與康寧公司宣佈達成一項多年期商業與技術合作夥伴關係，旨在大幅擴大美國本土先進光連接解決方案的製造能力，以支持下一代AI基礎設施。康寧將把其在美國的光連接製造產能提升10倍，並將美國光纖產量提升超過50%，以滿足由AI工廠建設加速帶來的需求。

隨着800G成爲AI數據中心標配、1.6T進入規模化商用，高端組件價值量持續攀升，推動相關公司整體利潤率結構性上移。機構認爲，這意味着行業已從“光模塊出貨週期”，正式切換到“光互連繫統升級週期”，資本市場的估值邏輯也從“出貨量驅動”轉向“盈利能力驅動”。

另一方面，機器人、電力等板塊同樣表現亮眼。

機器人方向，在2026年第一季度財報電話會上，特斯拉CEO馬斯克確認，Optimus機器人將於7月下旬或8月在弗裏蒙特投產。這意味着，Model S和Model X在5月上旬最後下線後，僅過4個月，特斯拉就要把原有產線切換到Optimus上。此外，宇樹Unitree今日發文稱，全球首個人形機器人任務動作應用商店，今天起正式開放，開啓功能機到智能機質變新紀元，開發和下載使用機器人新應用，像手機App一樣簡單。

電力方向，惠譽評級亞太區企業評級董事總經理王穎表示，海外市場方面，在高水平油氣價格下，儲能的經濟性進一步提升；對能源進口依賴較高的國家，可能加大發電側和電網側儲能投資。

不過也需注意到的是，當前熱點輪動依然較快，此前活躍的工業氣體與鋰礦今日雙雙跌幅居前，市場整體仍以震盪分化看待爲宜，重點關注核心賽道結構性機會。

增量資金入市！這些上市公司大舉回購

剛剛收官的2025年財報披露顯示，上市公司現金分紅持續加碼，回饋投資者力度邁上新臺階。

A股公司2025年現金分紅總額突破2.4萬億元，再創新高，可比增速接近4%；整體分紅率逼近45%，創10年新高。這也標誌着A股已然告別“重融資、輕回報”時代。

上市公司回購熱度同樣持續攀升，資本市場“活水”源源不斷。

2025年，A股公司股份回購總額突破1400億元，創歷史第二高，既彰顯企業的發展底氣，也爲資本市場持續注入流動性。回購市場的核心邏輯正發生變革，逐漸擺脫以往多作爲股權激勵“儲備池”的單一定位，“註銷式回購”佔比大幅提升，成爲市場新亮點。

數據顯示，2025年通過集中競價交易實施的回購中，明確以市值管理爲主要目的(核心爲註銷式回購)的佔比達29%，創下2017年以來新高，標誌着回購行爲從“儲備激勵”向“價值迴歸”轉型，成爲企業傳遞發展信心、維護股東權益的重要舉措。

2026年以來，A股公司繼續“積極入市”，擬回購金額上限已達894億元。其中，以市值管理爲目的的回購佔比攀升至31%以上，行業龍頭起標杆引領作用。其中，美的集團上限高達130億元的回購，格力電器、五糧液上限100億元的回購，均明確爲註銷式回購。此外，寧德時代、京東方A、海爾智家、徐工機械、貴州茅臺、恆瑞醫藥、立訊精密等個股年內回購/擬回購金額上限也均在20億元以上。