想控制風險，做好分散投資？這些誤區你要留意~

經歷了去年以來的一輪持續上漲後，最近大家都明顯感覺到A股市場的波動開始加大，有不少小夥伴基金的收益出現回調。

“不要把雞蛋放在同一個籃子裏”，每當市場波動加劇時，這句話就會被反覆提及。

確實，投資旅程中，做好資產配置，通過將資金分散投資到“不同籃子(不同類資產、不同領域、不同市場等)”，可以分散集中投資單一資產的潛在風險。但是，如果只記住了這句話的字面意思，也容易在實操中走進誤區。

今天，就幫大家理一理，分散投資中那些最容易踩的坑，聊聊分散投資該怎麼做~

一起來做個測試

我們先一起做個小測試，你認爲下面投資方式，做到了科學的分散投資嗎？

答案是，都沒有！

以上情形中，恰好反映了分散投資中最常踩的坑：

× 不看底層資產，僅以產品名稱作爲分散投資的標準

——買了多隻不同名字的基金，以爲很分散，但基金實際投資於高相關度的行業主題，幾乎同漲同跌。

× 資產類型單一，只在“同個圈子”分散

——雖然同時配置了境內、境外資產，產品也分散於基金和其他類型投資標的，但卻集中在單一資產類別(如均爲股票資產)，實質上還是“把雞蛋放進同一個籃子的不同格子裏”。

× 分散比例失衡，對單一資產賦權過重

——只重倉某一類資產，對其他資產投資權重過低，看似“分散”，但無法有效分散風險。

× 盲目堆數量，“日理萬基”，欲速則不達

——過度分散，不僅會過度耗費精力、稀釋優質資產收益，且有研究表明，隨着持有基金數量的大幅增加，分散風險的實際效果反而會明顯衰減，結果“欲速則不達”。

分散投資該怎麼做？

科學地做好分散化投資、有效抵禦風險，關鍵是要選擇低相關或者負相關的資產，賦予合理合意的配置比例，構建投資組合。

我們可以分三步規劃/審視自己的“分散投資”：

1、根據自身風險承受能力，設定合理的配置比例，分散投資不同類型資產

分散投資，首先要確認自己高風險、低風險等不同資產的配置比例，選擇因人而異，主要看每個人的收益目標、投資期限和風險承受能力。

以基金投資舉個例子：

通常來說，以下四類基金，風險收益特徵不同且收益表現相關性低，我們可以按自己的需求和偏好，設定配置比例：

(具體風險以各基金實際情況爲準)

追求穩健增值，不願承擔太大波動：可考慮將較高比例的資金主要配置於貨幣、債券型基金作爲“壓艙石”，剩餘資金配置一些風險更高的偏股、股票型基金，力爭進一步增厚收益；

希望中長期獲取較高收益，願意承受一定的風險：可考慮用較高比例的資金配置於風險較高的偏股、股票、商品基金，同時組合配置貨幣、債券型基金，分散風險、平滑組合波動。

2、在同一類資產中進一步合理分散投資，進一步分散風險

如就股票投資而言，可以通過這一步實現不同行業/板塊或風格、不同國家/地區間的分散投資。

還是以公募基金爲例：

在配置股票型基金時，可以考慮跨行業(如科技、醫藥、金融等)、跨風格(如價值藍籌+小盤成長等)、跨市場(如A股、港股、美股等)，這樣在股票類的“格子”裏，也做好多元配置。

需要提示的是，在選擇具體基金時，不能“只看名稱做分散”，要留意查閱持倉信息，確認基金到底投資了什麼。

3、控制持倉數量，避免過度分散，走出大量“囤基”誤區

分散投資≠越多越好，我們還要控制持倉數量，確認好自己要重倉什麼。

繼續基金的例子：

在計劃配置的方向、各資產類別中，選出若干只自己最看好的產品分散配置，既方便做好日常跟蹤和調整管理，也不會因爲過度分散導致風險控制實際效果被削弱，優質資產收益被稀釋。

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