天津濱海農商行：合規風險接連顯現，業績穩增難掩經營短板

證券之星 趙子祥

近日，天津濱海農村商業銀行股份有限公司(下稱“天津濱海農商行”)因旗下紹興支行貸款管理不審慎被監管部門處以115萬元罰款，這是該行繼2025年9月被銀行間市場交易商協會警告後，再度出現合規風險事件。

證券之星注意到，作爲天津四家市屬法人銀行之一，天津濱海農商行2025年實現營收、淨利潤雙增長，資產規模突破3000億元，但資本承壓、資產質量結構性隱憂、客戶集中度抬升等經營短板同步顯現。

紹興支行收百萬罰單，合規風險接連暴露

4月3日，國家金融監督管理總局紹興監管分局發佈官方行政處罰信息，天津濱海農商行紹興支行因存在貸款管理不審慎的違法違規行爲，被處以115萬元罰款，同時2名對該違規行爲負有責任的工作人員被予以警告。

這是2026年以來，該行首次公開披露的監管行政處罰，也是其異地分支機構合規管控短板的集中暴露。

從監管處罰的核心事由來看，“貸款管理不審慎” 是商業銀行信貸業務領域的典型違規事項，其核心指向信貸業務“三查”制度執行不到位，即貸前調查不盡職、貸時審查不嚴格、貸後管理流於形式。

值得注意的是，紹興支行是天津濱海農商行在長三角地區佈局的唯一分支機構，也是其跨區域經營的重要支點，此次異地分支被罰，直接反映出該行對異地機構的內控穿透性不足，合規管理的垂直化、全流程管控存在一定程度上的短板。

此次百萬罰單並非該行近年首次出現合規風險事件。2025年9月30日，中國銀行間市場交易商協會發布自律處分公告，對天津濱海農商行總行予以警告，並責令其針對違規事項開展全面整改。

經交易商協會查明，天津濱海農商行通過委託單一資管計劃交易自身發行的二級資本債，該行爲違反了銀行間市場相關自律管理規則，屬於典型的規避監管行爲，對銀行間市場正常交易秩序造成了不良影響。

從業務本質來看，二級資本債是商業銀行補充二級資本、提升資本充足水平的核心工具，其發行的核心邏輯是通過向外部投資者發行債券，實現信用風險的真實外部轉移，從而真實、合規地提升銀行的資本充足率，滿足監管要求。

而銀行通過資管計劃間接交易自身發行的二級資本債，本質上是“自買自賣”的監管套利行爲，既無法實現風險的真實出表，也不能真正起到補充資本的作用，完全違背了二級資本債的發行初衷。

此次自律處分，也暴露出該行總行層面金融市場業務的合規管控存在漏洞，對監管規則的執行與敬畏仍有不足。

對於商業銀行而言，合規經營是生存發展的生命線，接連出現的違規事件，不僅會帶來直接的罰款損失，更會對銀行的市場聲譽、同業合作、監管評級、債券發行資質等產生長期負面影響，進而制約其業務拓展與經營發展。

業績穩增難掩資本隱憂，單一客戶敞口抬升

公開資料顯示，天津濱海農商銀行爲四家市屬法人銀行之一，成立於2007年12月24日，現註冊資本155.13億元。截至2025年12月末，該行營業網點107家，覆蓋天津市整個轄區並輻射新疆和浙江。

截至2025年末，該行資產總額突破3000億元大關，達到3043.60億元，較2024年末增加168.15億元，同比增長5.85%；各項貸款餘額1807.49億元，較上年末增加101.42億元，同比增長5.94%；各項存款餘額2413.60億元，較上年末增加127.20億元，同比增長5.56%。

盈利層面，2025年該行實現營業收入46.85億元，同比2024年增長17.63%；實現淨利潤7.88億元，同比增長29.20%。

資產質量方面，截至2025年末，該行不良貸款率降至2.15%，較2024年末的2.61%下降0.46個百分點，實現不良貸款餘額與不良貸款率“雙降”；撥備覆蓋率135.41%，貸款撥備率2.91%，均滿足監管要求。

但亮眼的經營數據背後，該行核心經營指標的結構性隱憂同樣不容忽視。

首先是資本充足水平全面下滑。截至2025年末，該行資本充足率爲11.98%，較2024年末的15.04%大幅下降3.06個百分點；一級資本充足率11.41%，較上年末下降2.54個百分點；核心一級資本充足率8.75%，較上年末下降0.58個百分點；槓桿率7.24%，較上年末下降1.71 個百分點。

儘管上述指標仍滿足《商業銀行資本管理辦法》的監管要求，但下滑幅度顯著，資本緩衝空間持續收窄，其中核心一級資本充足率距離7.5%的監管紅線僅剩下1.25個百分點的安全空間，若未來資產質量出現波動，或風險資產持續擴張，該項指標極有可能進一步逼近監管紅線。

其次是資產質量結構性隱憂凸顯。儘管該行賬面不良貸款率實現同比下降，但拆解信貸資產結構後可以發現，資產質量的改善並非源於風控能力的根本性提升，反而潛藏着明顯的結構性風險。

一方面，損失類貸款出現大幅暴增，截至2025年末，該行損失類貸款餘額達3.54億元，較2024年末的1.10億元同比增長244.06%。

根據貸款風險五級分類規則，損失類貸款是指在採取所有可能的措施或一切必要的法律程序之後，本息仍然無法收回的貸款，是信貸資產中風險最高的類別，其大幅增長意味着該行2025年已確認的信貸損失顯著上升。

另一方面，關注類貸款規模持續上行，截至2025年末，該行關注類貸款餘額達57.66億元，較2024年末增加3.75億元，佔貸款總額的比例升至3.19%。

關注類貸款是不良貸款的核心 “蓄水池”，儘管借款人目前仍有能力償還本息，但已出現可能影響還款的不利因素，此類貸款規模的持續增長，意味着未來向下遷徙爲不良貸款的可能性大幅上升，潛在信用風險壓力持續加大。

第三是客戶集中度持續抬升，風險敞口逼近監管紅線。截至2025年末，該行單一客戶貸款集中度達9.67%，較2024年末的8.60%上升1.07個百分點，距離《商業銀行法》規定的10% 監管紅線僅一步之遙。

單一客戶貸款集中度過高，意味着銀行的信貸風險過度集中於少數核心客戶，一旦核心客戶出現經營風險、債務違約事件，將對銀行的信貸資產質量產生重大沖擊，甚至引發連鎖性的流動性風險。

對於以服務中小微企業、三農客戶爲核心定位的農商行而言，客戶集中度的持續抬升，也與其普惠金融的發展定位有所偏離，信貸投放結構仍需進一步優化。

總體來看，作爲天津本土重要的地方法人農商行，天津濱海農商行在2025年依然保持了經營業績的穩步增長，在服務地方實體經濟、普惠金融、鄉村振興等領域發揮了不可替代的作用。

但接連暴露的合規風險事件，已爲該行的內控管理敲響了警鐘。而資本充足水平持續承壓、資產質量結構性隱憂、客戶集中度抬升等問題，更是制約其長期高質量發展的核心短板。天津濱海農商行能否化解當前的經營隱憂，夯實穩健經營的根基，仍有待市場與時間的進一步檢驗。(本文首發證券之星，作者|趙子祥)