超360家公司獲機構調研，新易盛最受關注

隨着A股上市公司一季報披露進入高峰期，機構投資者的調研熱情持續升溫。根據Choice數據的最新統計，在剛剛過去的一週(4月20日至4月26日)，A股市場已有超過360家上市公司獲得機構調研，覆蓋消費電子、半導體及高端製造等領域。

從接待機構數量來看，光模塊龍頭新易盛以接待233家機構的成績位居上週榜首。該公司於4月23日以電話會議形式舉辦了機構調研會，吸引了包括高瓴資本、易方達基金、華夏基金、摩根資管、貝萊德、富達國際等233家境內外知名機構參與。

作爲全球領先的光模塊供應商，新易盛受益於AI算力建設帶來的高速光模塊需求爆發。公司在調研中透露，2026年一季度經營情況符合公司對當季產能的規劃，受益於行業景氣度提升以及公司在市場和產品端的持續發力，公司預計從二季度開始，特別是下半年，產能及交付將快速提升。

針對市場最爲關心的1.6T光模塊進展，公司給出了清晰且樂觀的回應：“1.6T光模塊訂單相對於去年增幅很大，預計在今年逐季快速增長，1.6T和800G將是今年交付的主力產品。”公司同時透露，硅光產品的佔比相比去年也有較大幅度提升，技術路線升級正在穩步推進。

此外，公司還在OFC展會上展示了XPO、OCS、NPO等下一代互聯技術產品，並已構建覆蓋CPO(共封裝光學)等多種形態的技術體系。公司表示將持續與客戶緊密合作，在新興領域保持高度關注和技術儲備。

緊隨其後的是半導體設備企業芯源微，該公司於4月20日以現場參觀形式接待了204家機構調研，調研機構包括博時基金、瑞銀集團、摩根士丹利、景順長城等國內外知名機構，成爲上週第二受關注的公司。

芯源微作爲國內塗膠顯影設備的龍頭企業，在控股股東北方華創全面賦能後，正發生積極變化。調研中，公司詳細披露了各業務線的最新進展。公司2025年全年實現營業收入19.48億元，同比增長11%，雖然歸母淨利潤有所下降，但新簽訂單保持較快增長，尤其是新產品化學清洗機已全面導入國內多家頭部晶圓廠，並獲得部分客戶的批量重複性訂單。

公司透露，化學清洗機整體工藝覆蓋率已達90%以上，其中難度最高的前道前中段部分工序已經實現突破，未來將用高端機臺帶動中低端機臺銷售，爲客戶提供溼法清洗一體化解決方案。

在先進封裝領域，公司的臨時鍵合和解鍵合設備表現亮眼，收入貢獻持續提升。隨着客戶端在2.5D、HBM、3DIC等領域的擴產推進，公司預計未來3-5年該業務增長彈性相對較高，芯源微目前穩居國產臨時鍵合設備龍頭，競爭優勢明顯。

光學龍頭企業水晶光電同樣吸引了大量機構關注，該公司於4月22日以業績說明會和線上電話會議形式接待了175家機構調研。公司一季度整體經營情況符合預期，北美大客戶相關產品，尤其是塗布濾光片和微棱鏡產品對業績增長有顯著貢獻。

調研中，市場高度關注公司在AI光學領域的佈局進展。公司表示，相關佈局屬於重點培育的增長方向，並非全新跨領域開拓，而是依託二十餘年在消費電子光學領域沉澱的底層技術、製造能力與供應鏈資源的適配性延伸。公司在精密光學冷加工、光學鍍膜、半導體微納光學等核心工藝領域具備深厚技術積澱，與全球主流光學玻璃廠商建立了長期穩定的合作關係，並儲備了具備光通信行業經驗的專業人才。

在產品推進節奏上，公司將按近期、中期、遠期三個序列有序推進：近期優先發力濾片類、透鏡類等現金流產品，快速貢獻業績；中期聚焦核心大客戶項目開展技術卡位與產品開發；遠期對前沿技術方向進行前瞻性佈局，作爲長期技術儲備。

公司同時強調，消費電子業務目前仍佔公司收入的85.04%，是穩定的基礎支柱，北美大客戶高端機型相關產品的佔比正在逐步提升。未來，公司力爭通過新業務的持續培育，實現整體業務結構的均衡化，提升抗風險能力。

除上述三家公司外，深南電路、華測檢測、華海清科、珀萊雅、溫氏股份、鉑科新材、仕佳光子等公司也均迎來百家以上機構的集中調研，覆蓋了半導體、檢測服務、化妝品、養殖、新材料、食品飲料等多個領域的細分龍頭。

整體來看，上週機構調研熱度持續走高，關注核心高度集中於AI算力基礎設施、半導體國產替代、消費電子創新等高景氣賽道。尤爲值得注意的是，多家公司在調研中不僅披露了樂觀的短期訂單情況，更對2027年乃至更長期的行業景氣度給出了積極展望，顯示出產業界對科技創新浪潮持續深化的強烈信心。