三大利好！外資大舉加倉（名單）

三大指數漲跌不一，創業板指走勢較弱，科創50指數高開高走漲超3.5%。創業板指黃白線分化明顯，中小盤股走勢較強。

盤面上，芯片產業鏈爆發，華興源創、格林達等多股漲停，芯源微觸及20CM漲停，長川科技漲超10%創歷史新高。CPO概念震盪拉昇，立訊精密觸及漲停創歷史新高。PCB概念反覆活躍，山東玻纖、景旺電子漲停。鋰電產業鏈表現活躍，西藏珠峯、維科技術2連板。下跌方面，算力租賃概念表現較弱。

截至收盤，滬指漲0.16%，深成指漲0.37%，創業板指跌0.52%。市場熱點快速輪動，全市場超3200只個股上漲。滬深兩市成交額2.59萬億，較上一個交易日縮量524億。

三大利好！科技股全線爆發

今日A股市場延續震盪態勢，三大指數漲跌不一，科創50指數盤中漲超4%。

熱點方向看，半導體產業鏈全線爆發，算力芯片、半導體材料設備等漲幅居前；算力硬件展開反彈，PCB概念股震盪走強。綜合市場觀點，半導體產業近期有三大利好：

其一，DeepSeek-V4發佈，預覽版本上線並同步開源。中信證券認爲，DeepSeek-V4預覽版發佈，其參數量相對上一代提升一倍，性能比肩全球閉源模型，達到開源模型SOTA，算力成本繼續優化，高性價比百萬上下文模型普惠時代到來。

其二，半導體產業鏈的國產替代趨勢在加速。資料顯示，半導體設備國產化率在2026年初突破了35%的關鍵臨界點(2024年約15%)。這意味着國內晶圓廠在新建產線時，核心設備的採購已實現從“試驗性使用”到“規模化替代”的轉變。

其三，基本面來看，多家公司業績超預期。摩爾線程披露2026年一季報與2025年報：2026年一季度，摩爾線程實現營收7.38億元，同比增長155.35%；歸母淨利潤0.29億元，同比增加1.42億元；歸母扣非淨利潤虧損0.54億元，虧損同比收窄60.10%。沐曦股份此前也表示，最早有望在2026年實現盈虧平衡。

對於科技股後市，華安證券研報稱，緊緊擁抱AI硬件核心主線、任何時候的回調都提供良好上車機會。其中算力和配套業績兌現優異作爲本輪產業景氣週期核心應是毫無爭議首選，漲幅將顯著優於其他行業。此外漲價領域如儲能鏈、機械設備、存儲及半導體設備，以及創業板情緒表徵軍工也需重視。

值得注意的是，隨着科技股持續走高，A股的交易結構變得越來越極端。東吳證券最新測算顯示，截至4月24日，A股擁擠度指標(即前5%成交個股的成交額佔全A比重)已經達到43.7%，接近45%的臨界線。

這一指標的抬升反映了資金向少數高景氣賽道的集中，也意味着市場微觀交易結構擁擠化，脆弱性提升。從歷史數據來看，當該指標觸及45%及以上區間時，市場往往會出現交易結構上的修復，擁擠板塊會面臨階段性回調的壓力。

總體而言，市場呈現結構性分化，科技股風格再度佔據主導，在資金大舉流入後，半導體產業鏈能否成爲領漲新核心便是後市所需關注重點之一。

外資機構最新持倉出爐(名單)

財報披露季，QFII(合格境外機構投資者)一季度的重倉佈局路線圖正浮出水面，由此可窺見外資機構的投資偏好與調倉動作。

據不完全統計，截至目前，已披露2026年一季報的股票中，一季度末獲得QFII持倉的股票合計589只，合計持倉市值1279.45億元。

個股方面，從持倉變動來看，與上個季度末相比，今年一季度期間QFII新進增持的股票有443只。這443只股票中，一季度末QFII持倉市值規模超10億元的有6只，分別爲紫金礦業、天孚通信、中際旭創、中天科技、萬華化學、東方雨虹，這6只股票均爲細分行業龍頭股。

從業績數據來看，今年一季度期間QFII新進增持股中，135股今年一季度淨利潤同比增長20%以上(含扭虧爲盈)。

其中，41股一季度淨利潤扭虧爲盈，如汽輪科技、華自科技、博世科、馬鋼股份、歐萊新材等；非扭虧股中，今年一季度淨利潤增速靠前的有派瑞股份、天津普林、大宏立、盛泰集團、雅創電子等。

從估值水平看，上述135只業績高增長的QFII新進增持股中，滾動市盈率(PE)低於25倍的有15只。8股滾動市盈率不到20倍，包括中成股份、雲鋁股份、紫金礦業、節能國禎、盛屯礦業、株冶集團、海峽環保、昇興股份。

機構：A股短期或延續震盪上行

對於A股後市走勢，光大證券判斷，短期內A股市場或將延續震盪上行的格局。總體而言，預計市場風格或在成長及防禦風格間進行輪動。

市場情緒方面，中東地區衝突或爲影響市場情緒的主導因素，在“談判”與“衝突”的反覆拉扯下，市場情緒可能也會出現大幅度的反覆波動。風格方面，預計市場在未來或將在“弱現實、強情緒”及“弱現實、弱情緒”情景間波動，對應於成長及防禦風格的輪動。

中國銀河證券研報指出，短期來看，下週4月中央政治局會議即將召開，關注政策指引。會議有望更多強調既定政策的落地見效與政策儲備。同時，4月下旬正處於年報與一季報密集披露期，這將成爲驗證盈利修復的關鍵窗口。

具體配置機會，中國銀河建議關注四類方向：

關注一：科技創新、自主可控與產業景氣的確定性趨勢，重點關注具備業績景氣度支撐的核心環節，涉及電力設備、儲能、存儲、半導體、算力、通信設備等。

關注二：受益於PPI同比轉正與價格中樞上移的資源板塊，包括有色金屬、基礎化工、石油石化、建築材料、鋼鐵等。

關注三：地緣衝突反覆博弈中的能源及替代性需求主題、防禦性板塊，關注煤炭、煤化工、新能源、金融、公用事業等。

此外，消費板塊估值處於歷史偏低水平，提振內需政策部署下，細分領域具備預期修復空間，關注農林牧漁、食品飲料、家用電器等。