突發！美聯儲，大消息

市場低開高走，滬指重返4100點，創業板指、深成指均漲超1%。

盤面上，算力硬件方向全線拉昇，東山精密、長光華芯漲停創歷史新高，工業富聯觸及漲停，權重新易盛、中際旭創均創歷史新高。光纖概念反覆活躍，永鼎股份漲停續創歷史新高，杭電股份封漲停。算力租賃概念持續走強，協創數據、宏景科技創歷史新高，杭鋼股份封漲停。下跌方面，影視院線概念集體調整。

截至收盤，滬指漲0.52%，深成指漲1.3%，創業板指漲1.73%。市場熱點快速輪動，全市場超2900只個股上漲。滬深兩市成交額2.56萬億，較上一個交易日放量1512億。

“追光”行情再現！後市或有三大變數

今日A股市場震盪拉昇，三大指數全線翻紅，滬指收復4100點關口。

市場熱點依舊圍繞算力硬件展開，其中CPO概念延續強勢，光纖、玻璃基板等細分反覆活躍。據不完全統計，長光華芯、沃格光電、仕佳光子、蘅東光、亨通光電、長飛光纖等多隻名字中含“光”的個股大漲，盤中股價均創歷史新高。

如何掘金“追光”行情？

機構表示，2026年光模塊產業鏈將進入量價齊升的景氣週期，迎來“高速光模塊商業化元年”。這一產業浪潮中，國內廠商將迎來新一輪機遇，券商建議關注三大方向：光模塊廠商、光芯片等上游核心元器件稀缺廠商、測試及耦合設備等高壁壘環節的“賣鏟人”。

此外，長城證券認爲，AI算力需求爆發，驅動數據中心內部及外部互聯傳輸性能及需求持續提升，光纖光纜市場需求也隨之抬升。但由於前期行業低潮期的產能收緊、中小企業出清，目前光纖光纜市場集中於頭部企業，擁有棒纖纜全產業鏈製造能力的廠商更加受益。

另一方面，家電、小金屬、半導體材料等方向盤中活躍。但需注意的是，目前結構性分化依舊明顯，應對上還是聚焦核心熱門賽道，尋找各細分輪動中的低吸機會爲主。

值得注意的是，A股市場近期也有明顯的存量博弈特徵：一是成交量有效放大的交易日並不多；二是追高的收益率明顯下滑；三是存量博弈加劇背景之下，利好“見光死”的現象增加。

據證券時報，這或許意味着當下市場仍三大變數擾動：一是“五一”長假來臨之前，市場要去槓桿；二是中東局勢仍有不確定性；三是沃什獲美聯儲主席提名，“沃什交易”對市場的影響可能會在“五一”之後加大。

美聯儲傳來新消息，影響幾何？

美聯儲方面近日又有新消息，下一屆美聯儲主席提名人釋放了新信號。

4月21日，美參議院就沃什的美聯儲主席提名舉行聽證會。沃什強調美聯儲資產負債表應當縮小，利率工具對整體經濟影響更大，而資產負債表工具對資產價格影響更大，美聯儲應該以利率爲主導工具。沃什在聽證會上展現了對縮表的決心。

對於通脹問題，沃什還表示，美聯儲需要重大變革，以避免近期在通脹問題上所犯的錯誤。貨幣政策操作方式需要一場體制變革，意味着需要一個不同的、全新的通脹框架。

美聯儲主席提名人沃什講話期間，國際金銀價格下挫。現貨黃金跌1.89%，報4729.57美元/盎司；現貨白銀跌3.25%，報77.11美元/盎司。美國國債延續跌勢，兩年期國債收益率上漲5個基點至3.78%。

那麼，沃什的政策取向對市場到底存在多大影響？.

中信證券認爲，即便下半年正式啓動縮表，美聯儲也有充分理由採取漸進節奏，避免向市場投放超出其承接能力的證券，同時還需採取額外措施來緩解市場對證券的承接壓力。

中金公司認爲，美聯儲主席提名人沃什聽證會釋放重磅信號：主張“縮表+降息”雙線並行——壓縮資產負債表、退出類財政職能，同時以降息扶持實體經濟。這不僅是貨幣機制的調整，更是“美國優先”戰略向貨幣領域的延伸。美元流動性氾濫的敘事或面臨根本性修正，靠超發驅動的資產承壓在即。

機構：全球資本有望進一步流入中國

往後看，機構對二季度及年內行情整體樂觀。

市場風格方面，東方證券研究所所長黃燕銘明確指出，兩端走的“啞鈴型”行情已經結束。隨着低風險偏好和高風險偏好的投資者，都會開始往中等風險偏好方向走。未來A股的投資機會在“中盤藍籌”。

此外，黃燕銘認爲，A股市場的AI股票到目前爲止並沒有明顯的泡沫。同時在“全球金融市場風險評價上行，中國金融市場風險評價下行”之下，全球資本有望進一步流向中國市場。從中長期角度說，對A股2026年以及更長未來的投資，還是應該保持信心。

配置機會上，中國銀河證券建議關注四類方向：

一是科技創新、自主可控與產業景氣的確定性趨勢，重點關注業績景氣度較高的核心環節，涉及電力設備、儲能、存儲、半導體、算力、通信設備等。

二是受益於PPI同比轉正與價格中樞上移的資源板塊，包括有色金屬、基礎化工、石油石化、建築材料、鋼鐵等。

三是地緣衝突反覆博弈中的能源及替代性需求主題、防禦性板塊，關注煤炭、煤化工、新能源、金融、公用事業等。

此外，消費板塊估值處於歷史偏低水平，部分細分領域具備預期修復空間，建議關注農林牧漁、食品飲料、家用電器等方向。