比亞迪電子(00285)跌近6% 機構指其去年下半年業績遜預期

金吾財訊 | 比亞迪電子(00285)股價走低，午後維持低位，截至發稿，報27.42港元，跌5.84%，成交額6.33億港元。

消息面上，里昂發表研究報告指，比亞迪電子去年淨利潤按年跌18%至352億元人民幣(下同)，主要因零件業務受主要海外客戶需求波動影響而拖累。管理層預期，在冷卻板、高壓電源及連接產品量產帶動下，AI計算基建收入在2026年將達數十億元，2027年更達100億元。公司亦預期，在主要客戶的新機型帶動下，智能終端業務將於2027年復甦。該行將比亞迪電子2026及2027年盈利預測下調34%及39%，基於金屬外殼業務需求波動，以及記憶體價格上漲導致Android組裝業務營運槓桿率下降；將目標價由48港元下調至33.3港元，相當預測市盈率18倍，維持“跑贏大市”評級。

美銀證券發表研究報告指，比亞迪電子去年下半年業績遜預期，純利按年下跌35%至18億元人民幣，較該行及市場預測分別低34%及37%。收入則大致符合預期，但毛利率較該行及市場預測低1.6及1.8個百分點。該行下調比亞迪電子2026及2027年盈利預測20%至21%，以反映消費電子業務毛利率受壓，目標價由38元降至31.5元，相當預測今年市盈率14倍，維持“中性”評級。