【券商聚焦】信達國際短期看好AI、電動車及創新藥板塊
金吾財訊 | 信達國際發佈研報指，前一交易日港股三大指數收跌，恒生指數跌201點或0.8%，收報24750點；國企指數跌0.65%；恒生科技指數跌幅較大，達1.84%。大市成交2854億港元。美股標普500指數跌0.4%至逾半年低位，納指跌0.7%，紐約期油則上升3.3%。
美伊局勢暫時緩和，油價高位回落，緩解通脹疑慮，同時個別中資企業恢復中東船運，有助穩定投資者情緒。隨中東局勢降溫，美國宣佈總統特朗普將於5月中訪華，同時表示國家主席習近平於年內回訪華盛頓，市場焦點料重返中美貿易關係。另外官媒呼籲外賣平臺結束價格競爭，市監總局轉發文章，市場解讀爲官方明確叫停惡性競爭的訊號，短線提振重磅平臺股，增強對大市的支持。然而，地緣政治局勢或再反覆，目前內地政策持觀望態度，企業盈利短期難免受到商品價格、運費上漲挑戰，加上北水未見穩定流入，牽制上行空間。恒指待企穩250天線後，上望25,700點，相當於1月高位下跌至3月低位，反彈黃金比率0.382倍。
報告短期看好三大板塊：AI股，因AI大模型密集升級及半導體行業高速增長；電動車，因車企將公佈3月出貨量，市場調查顯示銷量按月改善；創新藥，因CXO業績強勁，第二季將迎來重磅學術會議驗證研發進展。
外圍市況展望方面，美國聯儲局3月議息後宣佈維持利率不變，符合預期。利率點陣圖顯示，當局維持2026年減息一次、2027年減息一次的預期不變，反映當局對利率調整採取審慎立場。聯儲局對今年經濟增長預測上調0.1個百分點至2.4%，失業率預測維持於4.4%，通脹預測上調0.3個百分點至2.7%，主要由於中東局勢不確定性仍然較高。目前美國經濟數據較預期強韌，加上地緣政局動盪，油價急升造成通脹擔憂，市場預期將限制聯儲局減息的空間。地緣政治動盪，霍爾木茲海峽持續關閉，中東主要產油國紛紛減產，不過特朗普表示美國對伊朗軍事行動很快結束，加上IEA倡釋放石油儲備，中期而言，國際油價有望自高位回落。
