蜜雪集團(02097)跌超4% 摩通指其內部競爭正在升溫 下調評級至“減持”

金吾財訊 | 蜜雪集團(02097)股價持續走低，截至發稿，報288.2港元，跌4.13%，成交額1.22億港元。

摩根大通發表研究報告，蜜雪集團多年高速增長階段即將結束，管理層預示今年將調整步伐，未來12個月將面臨外部補貼政策退場及內部結構性挑戰，將處於從增長型轉向價值型的階段。

該行認爲，蜜雪集團與“幸運咖”之間的內部競爭正在升溫，加上門店擴張速度放緩及毛利率壓力，下調蜜雪集團2026及27年盈利預測9至14%，預計公司今年毛利率收窄1.1個百分點至30%，並面臨成本上漲的風險。將蜜雪集團的評級由“增持”大幅下調至“減持”，目標價由521港元削減至270港元。