【券商聚焦】中信建投：英偉達GTC 2026加速推理拐點到來

金吾財訊 | 中信建投表示，NVIDIA在GTC 2026大會上重構AI基礎設施範式，系統級架構成爲必然演進方向，加速推理拐點到來。

整體來看，GTC 2026所釋放的核心信號在於，AI算力產業正由“訓練驅動”全面轉向“推理驅動”，行業競爭的核心指標從算力規模轉向Token生產效率與經濟性。在這一過程中，NVIDIA通過Vera Rubin系統與LPU的引入，率先構建起面向推理優化的異構算力架構，並將自身定位從AI芯片供應商進一步升級爲“AI基礎設施平臺提供者”。這一範式轉變不僅將重塑未來數據中心的架構形態，也意味着算力需求將從階段性爆發走向持續性擴張。對於產業鏈而言，圍繞推理優化的算力芯片、先進封裝、高速互連及存儲體系將成爲下一階段的核心投資主線。