華潤啤酒(00291)午後升幅擴至7% 大衆餐飲渠道復甦勢頭料持續至第二季的啤酒消費旺季

金吾財訊 | 華潤啤酒(00291)午後股價升幅擴大，截至發稿，報25.72港元，漲幅7.08%，成交額3.11億港元。

花旗發表研報指，華潤啤酒2025年核心純利爲57.24億元，按年增長20%，較該行預測高出11%，主要受惠於2025年下半年啤酒業務表現強勁。期內啤酒EBIT及EBITDA分別錄得2.4倍及44%的按年增長，認爲這彰顯了啤酒業務的實力。管理層已觀察到2025年下半年至2026年首季中國大衆餐飲渠道逐步復甦，預期該勢頭將持續至第二季的啤酒消費旺季。

該行將華潤啤酒今明兩年核心純利預測分別上調9%及7%，以反映2025年下半年啤酒業務增長優於預期，預計2026年度啤酒業務銷售額將成長5%，白酒業務銷售額將年減5%，息稅前利潤虧損將年減約2%。該行將華潤啤酒目標價由38港元上調至39.8港元，重申潤啤爲中國啤酒板塊的首選股，維持“買入”評級。