極兔速遞(01519)午後急升5.57% 機構指東南亞與新市場的電商紅利將驅動公司未來業績高增

金吾財訊 | 極兔速遞(01519)午後急升，截至發稿，漲5.57%，報10.99港元，成交額2.64億港元。

消息面上，里昂發表研究報告指，極兔速遞日前宣佈大幅增持附屬公司Jet Global及JNT Express KSA，即負責營運其新市場業務的實體，涉及金額高達10.56億美元。其中，首期結算款項約3.17億美元將於今年底前以公司現有現金儲備支付。該行認爲此舉對極兔的發展至關重要，因新市場業務有望成爲新的增長引擎，而股權結構更集中有助提升決策效率。是次增持亦將有助優化公司的股東結構。該行對極兔速遞的海外擴張策略保持信心，預計2025年新市場業務銷售額可達7.48億美元，經調整EBITDA達3600萬美元；重申“跑贏大市”評級，目標價11.9港元。

國盛證券發佈研報稱，東南亞與新市場的電商紅利帶來的極兔速遞業務規模增長，中國的盈利能力改善，將共同驅動公司未來業績高增。該行預測極兔速遞2025-2027年經調整淨利潤分別爲3.71/5.71/7.64億美元，分別同比增長85.2%/54.0%/33.8%，對應經調整EPS分別爲0.040/0.061/0.083美元/股。考慮到公司在東南亞市場與拉美中東市場的的高成長性應享有估值溢價，該行給予公司26年目標P/E27x，結合公司2026年經調整EPS預測0.061美元/股，對應合理估值12.90港元，給予“買入”評級。