【券商聚焦】中金首予沃爾瑪(WMT)“跑贏行業”評級 指長期盈利質量提升和估值體系均具備重構空間

金吾財訊 | 中金髮研報指，沃爾瑪(WMT)已從傳統零售轉型爲全渠道生態平臺，憑藉顯著的成本優勢和倉+店混合履約網絡，開啓由廣告、會員等高毛利業務驅動的第二增長曲線，長期盈利質量提升和估值體系均具備重構空間。該行預計公司2026、2027財年每股盈利分別爲2.72美元及2.97美元，2025至2027財年年均複合增長率爲10%。首次覆蓋沃爾瑪，予“跑贏行業”評級，目標價125美元，基於可比公司估值法，對應2027財年市盈率預測42倍。