博通加入Alphabet引領的AI上漲浪潮！投資者爲何踊躍入場？

• 週一的漲勢讓博通（Broadcom）股價迎來自4月9日以來的最佳單日表現。

• 與此同時，隨着投資者持續推高谷歌母公司Alphabet的股價，博通也同步上漲。

• 兩者之間的關聯源自於高性能、專用芯片——ASIC。

週一，博通股價大漲11.1%，成爲標普500指數當天表現最好的成分股，投資者也重新回到與人工智能交易密切相關的多個熱門科技公司。隨着Alphabet的AI主導地位日益增強，華爾街也將博通視爲與Alphabet相關的衍生投資標的。

作爲最大高性能專用芯片（ASIC）供應商之一的博通，今年漲勢強勁，年內已上漲60%。週一的上揚也讓博通錄得自4月9日以來最佳表現。該股也是追蹤標普500科技板塊的基金—— 高科技指數ETF-SPDR （XLK）中表現最好的股票。

博通的上漲與投資者持續推升谷歌母公司Alphabet的股價密切相關。Alphabet股價上漲超過6%，人工智能交易重新收復了一些近期失地。

兩家公司因ASIC而緊密聯繫：谷歌是博通ASIC業務的主要客戶之一，博通協助設計和製造谷歌的張量處理單元（TPU）。TPU是谷歌內部使用的專用AI芯片，用於其內部AI基礎設施。谷歌TPU被視爲英偉達（Nvidia）圖形處理器（GPU）在AI工作負載上的重要競爭對手。

分析師近期普遍上調了對博通的展望，主要基於其與Alphabet的合作關係所帶來的樂觀預期。

Melius Research的Ben Reitzes上月重申對博通的買入評級，並將目標價上調60美元至475美元，較上週五收盤價意味着還有39.6%的上漲空間。

“谷歌及其合作伙伴博通自2016年起就開始合作打造這款定製ASIC，如今已發展到第七代。在AI工作負載方面，除了英偉達GPU之外，TPU是市場上最爲成熟可靠的ASIC之一，並且如今擁有最實質性的動能。早期開發這款產品的決定如今開始產生向上拐點——推動博通的AI收入和谷歌雲（GCP）的增長。”Reitzes在10月27日給客戶的報告中寫道。

“對Alphabet來說，這是好事，但對博通來說可能更好，因爲它的AI收入在Alphabet以及其他許多希望獲得這項設計能力的夥伴中，都有巨大的上升空間。”他繼續寫道，並補充指出，“TPU正快速成爲Alphabet增長戰略中更重要的一部分。”

Jefferies的分析師Blayne Curtis（根據LSEG數據，他是所有覆蓋博通的分析師中目標價最高的人），本月初將博通列爲首選，並指出隨着谷歌對定製芯片的需求持續增長，ASIC正迎來“拐點”。

“長期以來，谷歌一直是AVGO（博通）的主要ASIC客戶，但這些出貨量在2026/2027年將變得更加重要。”Curtis在11月3日的報告中寫道。“谷歌每月處理的token數量持續上升，在2025年4月是480萬億，而今年10月已達1300萬億。隨着多模態模型對算力需求增加，這個數字還會進一步增長。”

Curtis對該股給出買入評級，並將目標價上調65美元至480美元，意味着股價仍有41%的上漲空間。

Wedbush Securities全球科技研究主管Dan Ives告訴CNBC，他對博通和Alphabet極爲看好。Ives在其“ DAN IVES WEDBUSH AI REVOLUTION ETF （IVES）”中持有這兩隻股票。

“博通和Alphabet是市場正在重新發現的AI新機會，市場認識到ASIC芯片的巨大需求，而谷歌正引領這一潮流。”他說。“這可能是市場上最成熟的ASIC芯片，而AI革命仍處於早期階段……這是一次歷史性的快速情緒反轉，華爾街今天的看漲情緒非常強烈。”

過去一個月，Alphabet股價上漲21%，表現超過“七巨頭”（Magnificent Seven）的其他成員，並在近期推動了更廣泛市場的上漲。投資者積極回應谷歌最新AI模型Gemini 3、即將推出的第七代TPU“鐵杉（Ironwood）”、其在AI圖像生成技術Nano Banana Pro上的進展，以及新的智能代理平臺“Google Antigravity”。