昨夜今晨 | 納指漲約2.7%！博通漲逾11%，谷歌、特斯拉漲逾6%；特朗普啓動AI“創世紀計劃”；Meta擬購谷歌TPU

摘要：

• 美股收盤｜美聯儲12月降息預期飆升，三大指數反彈，納指漲約2.7%！博通勁升逾11%，谷歌、特斯拉漲逾6%

• 中概股表現強勁！禾賽暴漲超18%，百度漲超7%，阿里巴巴漲超5%

• 美股存儲概念股集體上漲，SanDisk漲超13%，西部數據漲超8%，美光科技漲近8%

• 特朗普簽署行政令，啓動人工智能“創世紀計劃”

• 谷歌盤後漲超2%，擬向Meta直接銷售TPU，英偉達市場或遭進一步蠶食

• SanDisk將取代埃培智成爲標普500指數成分股，盤後股價漲超8%

• 亞馬遜要砸高達500億美元擴建美政府AI算力，將新增1.3GW容量

海外市場

美股收盤｜美聯儲12月降息預期飆升，三大指數反彈，納指漲約2.7%！博通勁升逾11%，谷歌、特斯拉漲逾6%；中概股表現強勁，禾賽暴漲超18%

週一（11月24日），美股三大指數集體反彈。截至收盤，納斯達克綜合指數漲2.69%，報22872.01點；道瓊斯指數漲0.44%，報46448.27點；標普500指數漲1.55%，報6705.12點。

美股“七巨頭”集體走強，其中谷歌漲超6%，因投資者對該公司在人工智能領域的領先地位日益樂觀，上週其發佈的最新版人工智能模型Gemini 3在業內獲得廣泛好評。

市場對谷歌股票的熱情還蔓延到其他公司，芯片股博通漲超11%，美光科技漲近8%，AMD、泛林集團漲超5%；軟件股方面，AppLovin漲逾6%，Palantir漲約5%。

SimCorp投資決策研究董事總經理Melissa Brown評論道，“這對Alphabet及其投資者來說當然是好事，但當一隻股票領漲整個市場時，我總會感到擔憂。”

“因爲我們未必能看到市場整體的改善，”Brown補充稱，“在我看來，這似乎不足以成爲未來幾天推動市場上漲的可持續動力。”

日內早些時候，美聯儲理事克里斯托弗·沃勒表示，他主張在12月實施一次降息。上週五，紐約聯儲主席約翰·威廉姆斯也表達了類似觀點。美聯儲官員接連釋放鴿派信號，扭轉了市場對12月政策的預期。芝商所“美聯儲觀察”工具顯示，市場預計該行12月降息25個基點的概率爲81%。

【熱門股】大型科技股集體走高，英偉達漲2.05%，蘋果漲1.63%，谷歌C漲6.28%，微軟漲0.4%，亞馬遜漲2.53%，博通漲11.1%，Meta漲3.16%，特斯拉漲6.82%。

費城半導體指數漲4.63%，30只成分股集體收高。Credo Technology漲13%，Coherent漲8.82%，邁威爾科技漲8.19%，AMD漲5.53%，英特爾漲3.74%。

美股存儲概念股集體上漲，SanDisk收漲13.33%，西部數據漲8.43%，美光科技漲7.99%，希捷科技漲6.69%。日內早些時候，大摩分別上調了對SanDisk和美光的目標價。

加密礦企全線大漲， Cipher Mining漲超18%， CleanSpark漲超17%，IREN Ltd漲超14%。

口服Ozempic治療阿茲海默症宣告失敗，諾和諾德跌超5%。

【中概股】中概股方面，納斯達克中國金龍指數漲2.82%。

熱門中概股多數走高，禾賽漲18.08%，小馬智行漲12.51%，萬國數據漲8.38%，百度漲7.44%，阿里巴巴漲5.1%，蔚來漲3.05%，小鵬汽車漲2.8%，騰訊音樂漲1.65%，好未來漲1.46%，理想汽車漲0.55%，京東漲0.45%，拼多多漲0.22%。

【原油】國際油價走高，此前原油價格經歷了10月初以來最大單週跌幅。WTI 1月期貨上漲1.3%，結算價報每桶58.84美元，結束三連跌；布倫特1月期貨結算價上漲1.3%，報每桶63.37美元。

【黃金】現貨黃金漲超1.69%，報4134.14美元/盎司。

國際宏觀

中國國家主席同美國總統特朗普通電話

據央視新聞，中國領導人指出，事實再次說明，中美“合則兩利、鬥則俱傷”是經過實踐反覆驗證的常識；他闡明瞭中方在臺灣問題上的原則立場，強調臺灣迴歸中國是戰後國際秩序重要組成部分。特朗普表示，中國當年爲二戰勝利發揮了重要作用，美方理解臺灣問題對於中國的重要性。兩國元首還談及烏克蘭危機。

特朗普在社交媒體發文稱，進行了非常好的通話，美中關係非常牢固，他將於明年4月訪問中國。

特朗普簽署行政令，啓動人工智能“創世紀計劃”

當地時間11月24日，美國白宮發佈聲明表示，總統特朗普簽署了一項行政命令，啓動一項旨在利用人工智能（AI）變革科學研究方式、加速科學發現的全新國家計劃“創世紀計劃”。聲明表示，該命令指示能源部創建一個人工智能實驗平臺，整合美國超級計算機和獨特數據資產，以生成科學基礎模型併爲機器人實驗室提供支持。該命令指示總統科學與技術事務助理（APST）協調這項國家計劃，並整合聯邦政府各部門的數據和基礎設施。能源部長、總統科學與技術事務助理以及人工智能與加密技術特別顧問將與學術界和私營部門的創新者合作，支持並加強“創世紀計劃”。

美國三季度GDP初值報告被取消，9月PCE報告改期至12月5日

美國經濟分析局（BEA）信息顯示，美國政府停擺期間受影響的數據發佈安排如下：1）2025年三季度GDP初值已取消，原定於10月30日發佈。2）9月PCE（個人消費支出）與個人收入報告將於北京時間12月5日晚上10點發布，原定發佈時間爲10月31日。

瑞銀：美聯儲下月會議時間“尷尬” 不排除爲了數據推遲會議

瑞銀指出，美聯儲下月會議時間安排面臨前一個“尷尬”的處境：其12月的FOMC會議將在兩份關鍵就業報告發布之前召開，而這兩份報告恰恰是決定是否降息的核心數據。這促使市場開始討論一種可能性：美聯儲是否會將原定12月10日的會議推遲一週，以便在決策前掌握關鍵的就業數據。回顧過往，會議時間的調整並非沒有可能，1971年和1974年，美聯儲均曾因特殊情況推遲會議。而從規則層面看，美聯儲法案僅要求FOMC每年至少召開四次會議，未對日期調整作出剛性規定。瑞銀指出，歷史上單份就業報告就足以改變貨幣政策方向，而此次美聯儲則是面臨失去兩份報告的風險。若真的出現會議推遲的情況，將增加政策不確定性，但可能提高決策質量。

歐洲央行行長拉加德稱擁抱人工智能仍可爲歐洲帶來後發優勢

歐洲央行行長克里斯蒂娜·拉加德表示，歐洲經濟應擁抱人工智能，消除任何可能阻礙其普及的障礙，以免錯失這項技術帶來的紅利。“若我們正行進在這條道路上 —— 我認爲可能確實如此 —— 歐洲就必須相應調整定位，”她週一強調，“必須掃除阻礙我們擁抱這場變革的所有障礙。否則我們將錯失人工智能應用浪潮，危及歐洲的未來。”拉加德表示，歐盟不應重蹈覆轍。她補充道，通過快速普及和智能運用人工智能技術，“後發之勢仍可轉化爲競爭優勢”。

美聯儲主席熱門人選、聯儲理事沃勒：主要擔心勞動力市場，主張12月降息

沃勒指出，最新數據顯示勞動力市場依然疲軟，但他也提到，12月會議後將密集發佈的延遲經濟報告可能讓1月的決定“更棘手”。

美聯儲戴利：就業市場可能突然惡化 支持在12月降息

據報道，美國舊金山聯儲主席、2027年FOMC票委戴利表示，她支持在下個月降息，因爲她認爲就業市場突然惡化的可能性比通脹驟然上升更大，也更難以控制。她在週一的採訪中說：“在勞動力市場上，我沒有信心我們能走在前面。現在勞動力市場已足夠脆弱，風險在於發生非線性變化。”她表示，相比之下，通脹爆發的風險較低，因爲關稅推動的成本增長比今年早些時候的預期要溫和得多。戴利的觀點值得關注，儘管她今年對貨幣政策沒有投票權，但她很少在公開場合與美聯儲主席鮑威爾持不同意見。在12月9日至10日的會議上，戴利可能會在解決利率制定委員會內部關於是降息還是暫停加息的分歧上發揮關鍵作用。

公司新聞

谷歌盤後漲超2%，擬向Meta直接銷售TPU，英偉達市場或遭進一步蠶食

據外媒The Information，谷歌母公司Alphabet正與Meta等公司洽談，擬向其開放自研Tensor AI芯片使用權，進一步拓展與英偉達的競爭格局。受此消息影響， 谷歌-A 及其AI芯片合作伙伴博通盤後上漲， 英偉達與美國超微公司股價則應聲下跌。谷歌傳統上僅將自研的TPU部署於自有數據中心並向客戶出租算力。

SanDisk將取代埃培智成爲標普500指數成分股，盤後股價漲超8%

標普道瓊斯指數官網發佈公告，對標普 500 指數、標普小盤股 600 指數作出如下調整：

SanDisk Corp將取代埃培智納入標普 500 指數，$PTC Therapeutics(PTCT)$將取代SanDisk納入標普小盤股 600 指數，上述調整將於 11 月 28 日（週五）開盤前生效。

Upwork將取代Premier納入標普小盤股600指數，調整將於 11 月 28 日（週五）開盤前生效。Patient Square 資本正在收購 Premier 公司，該交易有待最終交割條件滿足，預計於 11 月 25 日完成。

First Interstate BancSystem將取代 哈尼斯品牌服裝 納入標普小盤股 600 指數，調整將於 12 月 2 日（週二）開盤前生效。 吉登運動服正在收購 哈尼斯品牌服裝，該交易有待最終交割條件滿足，預計於 12 月 1 日完成。

消息公佈後：Sandisk股價盤後漲近8%，PTC Therapeutics漲超5%。Upwork、First Interstate BancSystem漲超4%

亞馬遜要砸高達500億美元擴建美政府AI算力，將新增1.3GW容量

聲明顯示，亞馬遜將投資高達500億美元，用於擴展亞馬遜AWS面向美國政府客戶的AI和超級計算能力。投資將於2026年啓動，將在AWS Top Secret、AWS Secret和AWS GovCloud (US) Regions建設採用先進計算和網絡技術的數據中心，新增近1.3吉瓦AI和超級計算能力。

搶灘假日購物季，OpenAI推出免費ChatGPT購物搜索功能

OpenAI在推出了一款免費的人工智能購物搜索功能，該功能可爲ChatGPT用戶生成個性化購買指南，以應對即將到來的節日購物需求。週一，OpenAI發佈博客文章稱，購物搜索功能基於GPT-5-Thinking-mini模型優化。該功能通過問答形式收集用戶需求，並在網絡搜索過程中逐步推薦10至15件商品供用戶篩選。OpenAI表示，所有免費和付費用戶均可在假期前“近乎無限制地”使用該功能。

馬斯克稱將“深度參與”特斯拉芯片設計

特斯拉公司首席執行官埃隆·馬斯克日前在社交媒體平臺X發文稱，他本人將“深度參與”特斯拉的AI芯片設計，宣稱其目標是“每年投入量產一款新芯片”。

蘋果據稱罕見裁員，銷售部門精簡數十崗位

媒體稱 蘋果 正在裁減數十個銷售崗位並重組面向企業、學校和政府的業務部門，這對素以避免裁員聞名的蘋果來說並不多見。11月24日，據媒體援引知情人士透露，此次裁員涵蓋銷售組織的多個團隊，部分團隊受影響尤爲嚴重。受影響員工包括服務大型企業、學校和政府機構的客戶經理，以及負責運營蘋果展示中心的員工。部分受影響員工表示，此舉旨在將更多銷售轉移至第三方經銷商，幫助蘋果降低內部成本。

美國銀行業在2025年第三季度報告了793億美元的利潤 比上一季度增長了13.5%

美國聯邦存款保險公司季度報告顯示，美國各大銀行均實現了全面盈利，美國銀行業未實現虧損環比下降14.7%。美國銀行業在2025年第三季度報告了793億美元的利潤，比上一季度增長了13.5%。

禾賽發佈自研RISC-V激光雷達主控芯片費米C500

禾賽科技在上海禾賽麥克斯韋全球研發智造中心舉辦2025技術開放日活動。禾賽科技發佈基於RISC-V架構的激光雷達專用高性能智能主控芯片費米C500。

【港股資訊】

小米集團：雷軍斥資超1億港元增持公司股份

小米集團於港交所發佈公告表示，小米集團創始人、董事長兼CEO雷軍個人斥資超1億港元增持小米集團260萬股(平均價爲每股約38.58港元)，雷軍持股比例增加至23.26%。本月，小米集團已分別於20日和21日連續兩日回購公司股票2150萬股，總斥資金額超8億港幣。

優必選：擬折讓約11.39%配售3146.8萬股新H股

優必選在港交所公告，於2025年11月25日（聯交所交易時段前），公司與配售代理訂立配售協議，據此，公司已同意委任配售代理，而配售代理已同意按盡力基準，個別（但非共同或共同及個別）作爲公司的代理，促使認購方按配售協議所載條款及在其條件的規限下，按配售價認購合共3146.8萬股新H股。配售價爲每股H股98.80港元，較昨日在聯交所所報收市價折讓約11.39%。

文遠知行：Q3總收入1.71億元，同比增144.3%

文遠知行公告，公司2025年第三季度總收入1.71億元，同比增長144.3%。產品收入同比增長428.0%至7920萬元，服務收入同比增長66.9%至9180萬元。自動駕駛出租車收入同比增長761.0%至3530萬元，佔總收入的比例由2024年第三季度的5.8%上升至2025年第三季度的20.7%。毛利爲5630萬元，同比增長1,123.9%，毛利率爲32.9%。

今日關注

經濟數據：美國將公佈9月零售銷售數據，以及9月PPI；

業績報告： 阿里巴巴、蔚來、小馬智行、百思買、柯爾百貨將於美股盤前公佈業績， 惠普、戴爾科技將於美股盤後公佈業績；同程旅行、周大福、維他奶國際等港股也將同日公佈。