Tom Lee認爲美股市場大跌有五大原因，他的建議依舊熟悉

華爾街最敏銳、最看多的分析師之一——Tom Lee（Tom Lee）表示，美股在週四的大幅下挫之後，股市可能“更接近底部”，投資者應該逢低買入。

Fundstrat 的研究主管Tom Lee在週五發佈的給客戶的報告中說：“我們仍然偏好‘七巨頭’（Mag 7）、人工智能和加密貨幣，以及工業、金融和小盤股。”

標普500 指數（S&P 500，SPX）錄得自4月8日以來最大的盤中反轉，因爲在英偉達（Nvidia，NVDA）公佈本被認爲表現強勁的財報後，市場對AI交易的信心再次受到動搖。標普500今年以來的漲幅目前爲11%。

Tom Lee表示，美股週四的下跌類似於10月10日的大幅回調，而隨後市場曾迅速收復失地。他認爲未來兩週市場可能會波動，但之後會迎來反彈。

這位策略師預測，在滿足特定條件的情況下，標普500指數今年有望漲至7,000點。他說，週四的行情“令人失望，因爲英偉達的數據非常好”，但他同時列出了導致整體股市逆轉的其他五個原因。

Tom Lee首先指出，特朗普社交媒體言論引發市場緊張。此前，一些民主黨議員發佈了一段視頻，指示軍方人員拒絕執行非法命令。特朗普稱這些人是“叛徒的煽動性行爲”，隨後又發文說：“煽動性行爲，可判死刑。”

他說：“這讓很多國會議員非常不舒服”，也“讓市場有些震動”。

第二個因素是市場擔心《愛潑斯坦檔案透明法案》（Epstein Files Transparency Act）可能披露的內容。特朗普在週三簽署了該法律。Tom Lee表示，有人擔心一些億萬富翁捐贈者可能會被點名，比如某位政治領袖或“著名”的市場人士。他說：“可能是某位在市場上清倉的人。”

第三個導致市場雪崩的因素是比特幣（BTCUSD）。根據道瓊斯市場數據，比特幣週四跌至 86,010 美元，爲 4 月 21 日以來的最低盤中價。週五繼續下滑，儘管美國股指期貨（ES00、YM00、NQ00）反彈，比特幣仍在約 83,672 美元交易。

Tom Lee表示：“比特幣在10月10日見頂。我們知道那次見頂與一次加密貨幣的清算事件有關，但之後一直在持續下跌。而標普500在10月29日見頂，約晚了三週。”Tom Lee同時還是以太坊財政管理公司及比特幣礦商 BitMine Immersion Technologies Inc. （BMNR）的董事長。

他建議投資者關注持有最大比特幣頭寸的公司 Strategy （MSTR，原名 MicroStrategy），該公司一直充當股市的領先指標。

Tom Lee指出，加密貨幣的疲弱似乎與幾家做市商持續承壓有關。他週四表示，自10月10日大跌以來，加密市場一直“跌跌撞撞”，這次大跌“嚴重損傷”了加密貨幣做市商。

他說：“做市商在加密貨幣中至關重要，因爲他們提供流動性。他們幾乎在加密領域扮演中央銀行的角色。如果他們的資產負債表出現漏洞，需要籌集資本，他們就會被迫縮減資產負債表、減少交易，而當價格下跌時，他們又必須繼續賣出。”

Tom Lee表示，過去幾周加密貨幣持續緩慢下跌，反映了這些做市商受到的損害。他說，2022年時，做市商花了 6 到 8 周時間補足資本，“而現在我們正處於這一過程的第六週”。

第四個觸發因素是 甲骨文 （Oracle，ORCL），因爲其信用違約掉期（CDS）——一種衡量違約風險的指標——出現“爆炸式”上升。他說，有些人猜測甲骨文被用作對沖AI風險的工具，這是否屬實仍未可知，但無論如何已經讓投資者不安。

最後的一個因素是 標普500波動率指數（VIX），也就是“恐懼指數”。Tom Lee指出，該指數在週四早盤大幅下挫後又飆升至 28，創一個月新高。