期權市場：英偉達本週財報或引發3200億美元市值波動

英偉達（NVDA）將於本週三發佈財報，市場預計這可能引發高達 3200 億美元的市值波動——這是這家 AI 巨頭歷史上最大的一次財報後單日市值變動——因爲投資者正尋找人工智能熱潮究竟是在加速還是降溫的信號。

來自分析機構 Option Research & Technology Services（ORATS）的數據顯示，英偉達期權暗示，在週三盤後公佈季度業績後，該公司股價可能向任一方向波動約 7%。

路透分析指出，以英偉達當前約 4.6 萬億美元的市值計算，這個期權隱含波動意味着：其財報後的單日市值變化將是歷史最大。

根據 ORATS 數據，在過去 12 個季度中，英偉達股價在財報公佈後的翌日平均波動 7.3%。若此次出現類似波動，將超過 2024 年 2 月財報後錄得的 2760 億美元市值跳漲，刷新紀錄。

這家芯片製造商已成爲投資者佈局 AI 浪潮的核心標的，其圖形處理器（GPU）在大語言模型訓練和其他 AI 應用領域佔據主導。

Susquehanna 衍生品策略聯席主管 Chris Murphy 表示：

“英偉達的影響遠不只是市值波動。”

“作爲 AI 資本開支交易的錨點，其財報將幫助判斷我們究竟是處於下一輪擴張階段，還是進入消化期。”

英偉達在標普 500 指數中的權重約爲 8%，再加上其在 AI 領域的領先地位，使其財報意義更爲重大。

Murphy 繼續說道：

“它傳遞出的信號——包括需求、利潤率、供應鏈和投資態度——可能塑造整個半導體、超大規模雲廠商以及 AI 基礎設施的情緒。”

“所以即使股價可能只是上下 7%，它對市場敘事的影響卻可能波及 價值達 10 萬億美元 的相關交易。”

近期，由於市場擔心 AI 概念股的上漲可持續性及其估值過高，科技板塊出現了回調。

投資者減持施壓股價

英偉達股價今年迄今已上漲約 38%，但自 10 月底創下歷史高點以來已經回落約 10%。

投資者將密切關注英偉達財報，尋找是否有需求放緩跡象，因爲 AI 是近幾個月推動股市走強的關鍵板塊。

最近，由於部分知名投資者減持英偉達股票，包括億萬富豪 Peter Thiel 所屬對沖基金以及軟銀（SoftBank 9984.T），英偉達股價受到壓力。

Glenmede 的首席投資策略與研究主管 Jason Pride 在一份報告中寫道：

“作爲標普 500 中的重要成分股，其財報可能對企業投資與 AI 相關支出趨勢產生更廣泛影響。”