期權大單 | 特斯拉看跌期權激增；美媒指CRWV爲AI泡沫核心之一！英偉達、Palantir期權交易火爆

一、市場概覽

美東時間週四，美股三大股指全線下挫，人工智能龍頭英偉達等重量級科技股遭到猛烈拋售。隨着美聯儲降息預期驟降，市場整體情緒明顯承壓。

截至收盤，道指跌1.65%，納指跌2.29%，標普500指數跌1.66%。

美國政府在創紀錄的43天停擺之後重新恢復運作，這場停擺曾讓投資者十分擔憂，並導致經濟數據的發佈受到干擾。

白宮經濟顧問凱文·哈塞特當天直言，政府將如期發佈10月份的關鍵就業報告，但由於長達數週的聯邦政府停擺，報告中將不包括失業率數據。

近期，越來越多的美聯儲官員對進一步降息表現出猶豫，這使得金融市場對12月降息的押注降至接近50%。今年美聯儲已經降息兩次，但多位官員近期講話均強調通脹壓力仍存，勞動力市場也顯示出韌性。

日內早些時候，克利夫蘭聯儲主席貝絲·哈馬克表示，利率政策應保持限制性，這樣才能對仍令人擔憂的通脹水平施加下行壓力。

舊金山聯儲主席瑪麗·戴利聲稱，現在判斷美聯儲是否應在12月會議上降息還爲時過早。

根據芝商所FedWatch工具，交易員目前預計12月降息25個基點的概率約爲47%，較上週的70%明顯下降。

隔夜，期權市場總成交量70,633,025張合約，其中看漲期權佔比58%。

二、期權成交總量TOP10

隔夜，大型科技股多數走低，特斯拉跌近7%，Palantir跌超6%，AMD跌超4%，英偉達跌超3%，谷歌、亞馬遜跌近3%，微軟跌超1%，Meta微漲。

期權方面：特斯拉期權合約成交364.86萬張。11月14日到期的400美元的行權看跌期權交易量特別高，共有142,608份合約交易。 $TSLA 20251114 400.0 PUT$

英偉達期權合約成交363.86萬張。11月14日到期的190美元的行權看漲期權交易量特別高，共有318,250份合約交易。 $NVDA 20251114 190.0 CALL$

Palantir期權合約成交109.47萬張。11月14日到期的170美元的行權看跌期權交易量特別高，共有64,728份合約交易。 $PLTR 20251114 170.0 PUT$

三、異動觀察

AI基礎設施供應商CoreWeave隔夜跌超8%，期權合約成交62.84萬張，較90日均量放大1.8倍。11月14日到期的80美元的行權看跌期權交易量特別高，共有32,772份合約交易。 $CRWV 20251114 80.0 PUT$

消息方面：美國科技媒體The Verge預告了一篇即將發佈的調查報道，將CoreWeave形容爲“AI泡沫的核心”，並對其商業模式及對英偉達的高度依賴提出質疑。CoreWeave的商業模式包含籌集大量資金，建造部署英偉達GPU的數據中心，並將運算能力出租給主要的AI公司。

報道強調，CoreWeave幾乎不可能在缺乏英偉達大規模資金與硬件支持的情況下運作，並對其模式在AI需求出現波動時是否能維持提出疑問。

思科績後逆勢漲近5%，期權合約成交30.62萬張，較90日均量放大5倍。11月14日到期的74美元的行權看漲期權交易量特別高，共有25,108份合約交易。 $CSCO 20251114 74.0 CALL$

消息方面：思科第一財季營收同比增長8%至148.8億美元，非GAAP每股收益同比增長10%至1美元，均超出指引上限及市場預期。期內AI基礎設施訂單達13億美元，較上季度8億美元大幅增長62.5%。

該公司預計第二財季收入將介於150億至152億美元之間，超出市場預期的146億至147億美元，同時上調全年收入指引至602億至610億美元。