港股異動 | 快手飆8%！富瑞：影片生成AI擁巨大潛力，升目標價13%、維持「買入」評級

快手週四（2日）飆8%，高見92.6，成交62億港元。

富瑞指，AI是未來科技界的關鍵，而AI領域的新發展是股價催化劑，當中影片生成AI是一個巨大的市場，而快手 （01024） 在內容、廣告及電子商務等不同領域擁抱AI，目前可靈仍在發展初期，維持「買入」，升目標價12.8%至106元。

快手：影片生成AI市場價值1,400億美元

富瑞將快手估值延伸至2026年，假若市盈率維持14不變，核心業務每股價值91元；可靈價值約每股約15元，較私人AI企業估值平均折讓約兩成。

富瑞指，OpenAI的影片生成AI「Sora 2」引起市場重大回響，Sora 2的強大影片生成能力吸引業界注意，反映影片生成模型的技術進步愈來愈受注目。該行稱，投資者最關心的十大問題之一是影片生成模型的前景，而快手認爲這是一個價值1,400億美元的巨大潛在市場，預計AI滲透率將於3年內上升至50%，涵蓋電影、動畫、短片及廣告等領域，反映影片生成AI潛力無限。

富瑞：快手重組架構利好營運及商業化發展

快手於上月發佈可靈AI 2.5 Turbo模型，增強了動作、情感和複雜提示的功能。目前可靈業務涵蓋149個國家和地區，擁有2萬家企業客戶和開發者，海外收入約佔總收入70%。從客戶組成來看，70%爲個人客戶，30%爲使用其API的企業客戶。

此外，快手早前在多個領域進行組織架構升級：（1） 本地服務更名爲生活服務團隊，廣告業務隸屬於新業務部門； （2） 內部廣告團隊被劃分爲電商業務部門，新業務部門專注於加強廣告基礎設施建設、內容消費、品牌營銷、KOL及聯盟營銷，富瑞認爲，快手重組架構升級，對營運和商業化發展均有利。