【券商聚焦】平安證券維持越秀地產(00123)“推薦”評級 指上半年營收穩健增長

金吾財訊 | 平安證券研報指，越秀地產(00123)發佈2025半年報，2025H1實現收入475.7億元，同比增長34.6%；歸母淨利潤13.7億元，同比下降25.2%；擬派發中期股息每股0.166港元。

該機構指，2025H1公司增收不增利主要系毛利率下滑（同比下滑3.1pct）與計提減值所致；2024年公司可售貨值約2354億元，行業調整下公司管理層主動優化運營，積極爭取2025年銷售目標達成1205億元，較2024年銷售額同比增長5.2%，2025年1-6月累計合同銷售額615億元，目標達成率51%，同比+11.0%，一線城市銷售貢獻佔比80.5%，入賬銷售均價大幅提升至35100元/平方米。

該機構表示，公司爲大灣區地方國企，在行業調整期穩中求進，融資優勢疊加多元化擴儲模式助力逆週期拿地突圍，有望在行業洗牌中進一步擴大市場佔有率；該機構維持公司2025-2027年EPS預測分別爲0.27元、0.28元、0.29元，當前股價對應PE分別爲16.8倍、16.3倍、15.6倍，維持“推薦”評級。