恒指全日收漲1.94% 內房股普升 萬科企業(02202)漲9.86%

金吾財訊 | 港股午後震盪橫盤，三大指數全天集體上漲，截至收盤，恒指漲1.94%，恆科指漲3.14%，國企指漲1.85%。

藍籌中，紫金礦業(02899)漲6.38%，百度(09888)漲6.25%，網易(09999)漲6.04%，金沙中國(01928)漲5.85%，銀河娛樂(00027)漲5.59%；跌幅方面，吉利汽車(00175)跌1.35%，東方海外國際(00316)跌0.88%，比亞迪電子(00285)跌0.81%，中國宏橋(01378)跌0.41%，中石油(00857)跌0.4%。

板塊方面，內房股普升，萬科企業(02202)漲9.86%，中國海外宏洋集團(00081)漲6.98%，遠洋集團(03377)漲6.78%，融創中國(01918)漲6.58%，龍湖集團(00960)漲5.22%。開源證券認爲，在各項促進房地產市場止跌回穩政策作用下，今年以來我國房地產市場整體朝着止跌回穩的方向邁進，在止跌回穩的過程中，房價仍可能存在小幅度震盪，期待後續在政策作用下，房地產市場進一步穩定。國金證券指出，近期北京五環外限購套數取消以及有望出臺政策推動央企和 AMC 收儲存量房等消息，反映當前市場對於地產進一步出臺政策預期較爲樂觀，從財政端來看，專項債對城中村改造和收購存量土地均給到一定支持，預計後續落地有望加速。

香港地產股部分造好，新世界發展(00017)漲5.1%，恆基地產(00012)漲1.18%，希慎興業(00014)漲0.8%，九龍倉置業(01997)漲0.77%，當地時間8月22日，美聯儲主席鮑威爾在傑克遜霍爾全球央行年會上表示，美國經濟動力減慢，同時勞動市場面臨下行壓力，目前課幣政策仍然緊縮，“但隨展望與風險平衡變化，可能需要調整政策立場”，更提到關稅對通脹影響可能僅爲短暫，整體言論被視爲聯儲局準備放鬆政策的最明確信號之一。另外，“美聯樓價指數”最新報129.09點，按周升0.13%；比起四星期前升0.7%；本年迄今樓價則升0.75%。“美聯信心指數”最新報76.1點，按周微升0.4%。樓價有企穩跡象，增強業主對後市信心，加上隨着筍盤被市場吸納，減價盤減少，令信心指數上升。

內銀股多數走高，瀘州銀行(01983)漲7.02%，哈爾濱銀行(06138)漲4.71%，甘肅銀行(02139)漲3.45%，徽商銀行(03698)漲3.16%，渤海銀行(09668)漲2.88%，中原銀行(01216)漲2.86%，招商銀行(03968)漲2.69%。中信證券表示，截至8月23日，共有10家A股上市銀行披露中報或中期業績快報。2025年上半年上述銀行營業收入/歸母淨利潤同比增速分別爲+1.2%/+7.0%，營收及歸母淨利潤增速分別較2025Q1改善+1.8ppts/+3.6ppts，業績增速穩步改善。其中，共有5家銀行披露不良率數據，2025年上半年末平均不良率爲0.94%，較2025Q1末環比下降1.4bps，資產質量亦呈現平穩態勢。近期市場進入中報密集披露期，該機構預計銀行板塊相對積極的業績表現將有助投資者信心增強。該機構指，近期，一方面保險機構繼續積極舉牌銀行，另一方面銀行板塊相對收益減弱，投資者高度關注後續銀行股走勢。從中期角度看，銀行板塊仍在經歷重估淨資產過程，疊加股票市場的分層邏輯或長期演繹，銀行股對於機構投資者的價值有望持續提升。長線配置資金仍屬欠配格局，預計後續仍將演繹絕對價值。該機構認爲，銀行估值修復到1倍淨資產以上是大概率事件，若牛市特徵強化，其後續的板塊輪動效應亦將催化銀行股行情持續，故建議投資者保持積極配置策略。

個股方面，中國中車(01766)漲3.58%。A股中國中車(601766)今日收漲3.13%，報7.91元。花旗發表研報，中國中車今年次季盈利按年增長31%至41.9億元，超出初步業績中點3%，還因中國國家鐵路集團(CSRG)210組高鐵動車組招標，使2025年至今動車組招標(278組)較2024年全年總量(245組)高出約14%。花旗將中國中車2025及2026年盈利預測分別上調9%和10%，以反映上半年好於預期的業績及下半年樂觀展望，後者得益於上述強勁的動車組招標；將目標價從5.4港元上調至7.3港元，評級從“中性”上調至“買入”。

長飛光纖光纜(06869)漲26.76%。今日A股長飛光纖(601869)漲停，收報64.88元。開源證券研報指出，英偉達昨日宣佈推出NVIDIA Spectrum-XGS以太網。隨着AI需求發展，單個設施內的數據中心功率和容量受到挑戰，在數據中心拓展方面，傳統商用以太網網絡基礎設施存在高延遲、高抖動及性能的不可預測等限制，Spectrum-XGS 以太網是 NVIDIA Spectrum-XTM以太網平臺新增的一項產品，通過引入跨區域擴展（scale-across）基礎設施。該機構認爲 scale-across 技術或可將多個分佈式數據中心組合成一個十億瓦級 AI 超級工廠，有望成爲了繼縱向擴展（scale-up）和橫向擴展（scale-out）之後的AI計算“第三大支柱”，並進一步拉動AI算力互聯產業發展，需高度重視光互連等相關板塊產業機遇。推薦長飛光纖、光庫科技等。

華泰證券發佈港股策略研報稱，往後看，外資依然有繼續增配中國市場空間：1）海外流動性易松難緊，不僅因爲貨幣政策，還有金融監管、發債久期調整等，美元流動性可能趨勢偏松；2）國內基本面預期改善，人民幣匯率仍有升值空間。但也需要注意的是，當前外資在港股市場重要性已經有所下降，南向資金在互聯互通標的中成交佔比已經超過40%，其未來流入的持續性同樣甚至更加值得關注。

*本文由FIU金融資訊智能生成算法生成，版本爲V1.0.4，生成時間2025-8-25