【券商聚焦】交銀國際維持名創優品(09896)買入評級 指2季度業績好於預期

金吾財訊 | 交銀國際研報指，名創優品(09896)上半年收入同比增長21.1%至93.9億元，其中2季度同比增長23.1%，超過此前指引（18-21%），上半年經調整淨利潤同比微增3.0%至12.8 億元，2季度經調整淨利率環比改善至13.9%，但仍低於去年同期，受到海外直營店投入的影響。公司上調全年整體收入增長指引至超25%（年初：超22.8%），名創優品中國內地門店的同店銷售全年有望實現同比正增長，並預期公司全年經調整經營利潤將達36.5億-38.5億元（對應同比增長7-13%）。

鑑於上半年業績和目前的銷售趨勢，該機構更新了2025-27年收入預測和利潤率假設。基於2026年16倍的預測市盈率，該機構上調目標價至48.70 港元，維持買入評級。