零跑汽車(09863)漲超4% 花旗料其第三季度銷量增至最多18萬輛

金吾財訊 | 零跑汽車(09863)午後震盪上行，截至發稿，報71港元，漲4.18%，成交額14.74億港元。

花旗研報指，預計零跑汽車第三季度銷量將從第二季度的13.4萬輛增至17萬至18萬輛(8月約6萬輛，9月6.4萬至6.5萬輛)；淨利潤率預計從第二季度的1.1%增至1.5%至2%或更高，得益於銷量增長；預計新款汽車C10穩定月銷量達1.5萬輛。該行對零跑汽車開啓90天上行催化劑觀察，基於銷量、毛利率、淨利潤的上調，目標價從86.4港元上調至100港元(相當於2026年預測市盈率29.5倍)，評級“買入”。

招銀國際表示，考慮到下半年強勁的增長態勢，該機構將2025年銷量預測上調5萬臺至60萬輛。隨着馬來西亞和歐洲的本地化生產推動2026年海外銷量年同比翻倍，該機構預計銷量強勁增長將延續至2026年，該機構預測2026年銷量有望同比增長50%至90萬輛。該機構重申“買入”評級，目標價上調至80港元（前值：72港元）。