【券商聚焦】國盛證券重申小米集團(01810)“買入”評級 指其創新不停

金吾財訊 | 國盛證券研報指，Canalys發佈2025Q2全球手機和平板銷售數據。2025Q2，全球手機出貨量約2.889億部，同比基本持平。小米集團(01810)手機2025Q2出貨量達4240萬部，較去年同期4230萬部實現增長，全球市佔率15%穩居前三。2025年618大促，小米集團全渠道累計支付金額突破355億元，刷新小米歷年大促紀錄。

6月26日，小米汽車正式發佈豪華高性能SUV車型YU7。YU7全系標配700TOPS英偉達Thor芯片x1、激光雷達x1、4D毫米波雷達x1、高清攝像頭x11、超聲波雷達x12。YU7標準版/Pro/Max版定價25.35/27.99/32.99萬元，一經推出便需求旺盛。小米官方表示，3分鐘大定突破20萬臺，18小時鎖單突破24萬臺。雖然整車市場競爭激烈，但YU7進一步驗證了小米汽車產品力、加強了人車家生態聯動的正循環。

該機構預計2025-2027年：1）公司收入爲4751/6189/7439億元，yoy+30%/+30%/+20%。2）經調整淨利爲408/572/741億元。基於消費電子主業20x2026eP/E、汽車2.5x2026eP/S、該機構給予小米集團合理目標價64港元，重申“買入”評級。