美元指數從7月下旬高點回落，因收益率下滑引發獲利了結
- 在美國債券收益率小幅回落之際，DXY 多頭開始獲利了結。
- 美聯儲鷹派前景以及由油價驅動的通脹擔憂應限制收益率的下滑。
- 地緣政治不確定性可能進一步為這一避險美元提供支撐。
美元指數（DXY）追蹤美元兌一籃子貨幣的表現，本週四早些時候在觸及自 7 月下旬以來的新高後小幅回落。不過，在進入歐洲交易時段之際，該指數仍守在 100.00 這一心理關口上方。此外，支持性因素的組合也為低位逢低買盤的出現提供了理由。
美國聯邦儲備委員會（Fed）主席 Kevin Warsh 對通脹的關注緩和了近期固定收益市場的拋售，引發美國債券收益率小幅回落，並促使美元（USD）多頭開始獲利了結。不過，美國央行的鷹派前景，以及中東局勢不斷升級，應會對美元形成支撐，並幫助限制 DXY 的跌幅。
美聯儲在周三結束的 9 月政策會議上，一致投票決定自 20263 以來首次加息。此外，所謂的點陣圖顯示，美聯儲官員預計今年還將再加息一次。在油價驅動的通脹擔憂背景下，這一結果強化了市場對美聯儲進一步收緊政策的預期，這應會繼續為 DXY 提供支撐。
美聯儲鷹派風險評估支撐利率路徑，美元支撐增強
丹麥銀行（Danske Bank）分析師指出，在美國，"美聯儲在獲得一致支持的情況下加息 25 個基點，而更新後的點陣圖相較於預期略顯鷹派。"他們強調，美聯儲主席 Warsh "仍認為貨幣政策對增長具有支持作用"，這凸顯出央行認為，即便利率上升，政策仍然具有支持性。
與此同時，伊朗支持的胡塞武裝表示，沙特飛機在過去一週內對也門各地發動了 450 多次空襲。與此同時，美國總統唐納德-特朗普聲稱，伊朗希望達成協議，戰爭可能接近尾聲。儘管如此，胡塞武裝與沙特阿拉伯之間不斷升級的戰事仍使地緣政治風險溢價持續存在，這進一步有利於 DXY 多頭。
交易員現在關注美國經濟數據——包括費城聯儲製造業指數、常規的初請失業金人數以及北美時段稍晚公布的房地產市場數據。此外，圍繞中東危機的最新進展將影響美元價格走勢，並在有利的基本面背景下帶來短線交易機會。
DXY 日線圖
技術分析
在近期突破 100 日指數移動均線（EMA）99.67 後，DXY 仍保持建設性的看漲基調。價格正逼近 50.0% 回撤位 100.18，若跌破該水平，修正性下行可能延伸至 38.2% 斐波那契水平 99.79。隨後是由 100 週期 EMA 99.67 和 23.6% 回撤位 99.32 形成的密集需求區，之前的結構性支撐位在 98.55。
上行方面，看漲的技術形態支持其進一步上行至 61.8% 回撤位 100.56，隨後阻力位在 101.11，再往上則是波段高點 101.80。
（本報道的技術分析由 AI 工具協助撰寫。了解更多。）
美聯儲常見問題（FAQ）
「美國的貨幣政策是由美聯儲製定的。美聯儲有兩項使命:實現物價穩定和促進充分就業。它實現這些目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通脹超過美聯儲2%的目標時，美聯儲就會提高利率，從而增加整個經濟的借貸成本。這導致美元(USD)走強，因為它使美國成為對國際投資者更具吸引力的投資場所。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率以鼓勵借貸，這將給美元帶來壓力。」
美聯儲每年召開八次政策會議，由聯邦公開市場委員會(FOMC)評估經濟狀況並做出貨幣政策決定。聯邦公開市場委員會由12名美聯儲官員參加，其中包括7名理事會成員、紐約聯邦儲備銀行行長，以及其余11名地區儲備銀行行長中的4名，這些地區儲備銀行行長的任期為一年，輪流擔任。」
「在極端情況下，美聯儲可能會采取量化寬松政策(QE)。量化寬松是美聯儲在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，在危機或通脹極低時使用。這是美聯儲在2008年金融危機期間的首選武器。它涉及到美聯儲印刷更多的美元，並用這些美元從金融機構購買高評級債券。量化寬松通常會削弱美元。」
量化緊縮(QT)是量化寬松的反向過程，即美聯儲停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於購買新債券。這通常對美元的價值是有利的。
