受聯準會鴿派前景影響，美元指數跌至 103.00 附近

FXStreet2024年8月8日 05:37

聯準會 9 月降息預期升溫導緻美元下跌。
芝加哥商品交易所聯準會觀察工具顯示，聯準會 9 月降息 50 個基點的機率為 72.0%，高於上週的 11.8%。
中東地緣政治緊張局勢加劇可能會推動美元避險需求。

週四亞洲時段，衡量美元（USD）對其他六種主要貨幣價值的美元指數跌去前兩個交易日的漲幅，交投於 103.00 附近。

美元兌其他六種主要貨幣匯率下跌的原因可能是市場對聯準會從 9 月開始實施更激進降息的預期不斷升溫。芝加哥商品交易所聯準會觀察工具顯示，聯準會 9月降息50個基點（bps）的機率從一週前的11.8%上升到 72.0%。聯準會將推出更大幅度降息的預期可能會短線打壓美元。

7 月就業數據疲弱，加劇市場對美國經濟可能進入衰退的擔憂。上週五的數據顯示，美國非農業就業人數（NFP）弱於預期。同時，7月美國失業率升至2021年11月以來的最高水準。

本週早些時候，芝加哥聯邦儲備銀行主席古爾斯比（Austan Goolsbee）表示，如果經濟或金融狀況惡化，聯準會準備採取行動。根據路透社報道，古爾斯比強調說，聯準會對此具有前瞻性，因此，如果美國整體經濟向好，但其中任何部分出現惡化，我們都會加以解決。

此外，美國公債殖利率下行也給美元（USD）帶來了下行壓力，截至發稿時，兩年期美債殖利率和10年期美債殖利率分別約為 3.94% 和 3.90%。

與中東緊張局勢升級相關的避險情緒升溫可能會推動美元避險需求增加。美國有線電視新聞網（CNN）報道稱，兩名美國情報官員表示，伊朗及其盟國正在策劃對以色列實施報復，以回應最近伊朗真主黨在黎巴嫩的一名高級軍事指揮官和哈馬斯一名高級領導人在德黑蘭遇害事件。

美元常見問題

美元的作用有哪些？

美元（USD）是美利堅合眾國的官方貨幣，也是許多其他國家的 “事實”貨幣，在這些國家，美元與當地紙幣一起流通。美元是全球交易量最大的貨幣，佔全球外匯交易總量的 88% 以上，根據 2022 年的數據，平均每天交易 6.6 兆美元。第二次世界大戰後，美元取代英鎊成為世界儲備貨幣。在其歷史的大部分時間裡，美元一直以黃金為支撐，直到1971 年《布雷頓森林協定》廢除後，金本位得以取消，美元與黃金掛鉤的局勢才消失。

聯準會利率決策如何影響美元？

影響美元價值最重要的因素是由聯準會制定的貨幣政策。聯準會有兩項任務：實現價格穩定（控制通貨膨脹）和促進充分就業。聯準會實現這兩個目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通膨率高於聯準會 2% 的目標時，聯準會就會上調利率，這有助於美元升值。當通膨低於 2% 或失業水準過高時，聯準會可能會降低利率，對美元造成壓力。

什麼是量化寬鬆政策，它如何影響美元？

在極端情況下，Fed還可以印製更多美元，實施量化寬鬆政策（QE）。量化寬鬆是聯準會大幅增加陷入困境的金融體系中的信貸流量的過程。這是一種非標準的政策措施，用於銀行因擔心交易對手違約而不願相互借貸導致信貸枯竭的情況。當單純降低利率不可能達到必要的效果時，這是最後的手段。這是聯準會應對 2008 年大金融危機期間信貸緊縮的首選武器。其中包括聯準會印製更多美元，主要用於從金融機構購買美國政府債券。實施量化寬鬆政策通常會導緻美元走軟。