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關注英國大選,美元繼續下行

2024年7月4日 11:08
  • 聯準會會議紀要相對鴿派,美元進一步走軟。
  • 焦點將集中在大西洋彼岸,英國即將投票,歐洲央行的研討會也將結束。
  • 美元指數從 105.00 反彈,但拋售壓力增加。

美元(USD)預計連續第三天走軟,而美國市場因獨立日休市,美國交易員不會前往交易大廳。不過,在周三美國經濟數據不佳之後,有許多東西需要消化,而周四將有幾個外部事件發生。接近週末的主要事件將是英國大選結果,預計保守黨在執政 14 年後將結束統治。

在美國經濟方面,正如上文所述,今日的經濟日程表上將空無一物,但外部數據和頭條新聞將推動美元走強。德國工廠訂單已經達到預期的最低點,5 月萎縮了-1.6%。此外,週三令人失望的數據仍將對美元構成壓力,預計美元的上行潛力有限。

每日市場動態摘要:外部壓力

  • 英國公民正前往投票所。預計要到傍晚和隔夜才會有初步結果。不過,出口民調和主要政客的評論可能會在適當的時候引發市場關注。在本週餘下的時間裡,關注英鎊/美元的走勢將是關鍵。
  • 紐約時報宣稱,美國總統拜登正在考慮退出總統競選。
  • 美國聯邦儲備會議記錄顯示了與過去幾週市場聽到的相同訊息:需要更多數據來確認通膨正在下降。然而,聯邦公開市場委員會(FOMC)在利率需要維持高位多久的問題上存在分歧。
  • 歐洲股市小幅飄綠,亞洲股市也是如此,其中日本股市領漲。美國期貨價格持平,由於公眾假期,交易量比平常少。
  • 儘管聯準會官員最近發表了一些言論,但 CME Fedwatch 工具仍普遍支持 9 月降息。目前降息 25 個基點的幾率為 67.3%。暫停升息的可能性為 26.5%,而降息 50 個基點的可能性僅為 6.2%。
  • 美國 10 年期基準利率報 4.36%,接近一週低點。請注意,美國債券市場因公眾假期而休市。

美元指數技術分析:支撐薄弱

美元指數(DXY)週三大幅回落,此前一波疲軟的美國數據使美元指數跌至 105.00。幸運的是,美元多頭迅速出手挽救了局面,並將其推回 55 日簡單移動平均線(SMA)105.32 上方。儘管如此,賣壓仍在增加,週四早些時候將再次測試該支撐位。週五的非農業就業數據可能成為推動美元指數一路回升至 104.75(下一個關鍵支撐位)的催化劑,屆時壓力可能會增加。

上檔方面,105.53 和 105.89 是附近的第一個關鍵水準。一旦日線收盤價高於這些水平,圖表中位於 106.23 附近的紅色下降趨勢線和 4 月的峰值 106.52是觸及9個月新高之前的兩個主要阻力位。一旦突破該阻力位,則107.35水準就會達到。

下檔方面,位於 105.22 的 55 日均線支撐著 105.00 整數關卡。再往下,分別位於104.76和104.44的100日和200日移動均線將與去年12月以來的綠色上升趨勢線一起形成雙層保護,以限制任何下跌。

美元指數:日線圖

美元常見問題

美元是什麼?
美元(USD)是美利堅合眾國的官方貨幣,也是許多其他國家的“事實上的”貨幣,它與當地紙幣一起流通。根據2022年的數據,美元是全球交易量最大的貨幣,佔全球外匯交易額的88%以上,平均每天交易額為6.6兆美元。第二次世界大戰後,美元取代英鎊成為世界儲備貨幣。在其歷史上的大部分時間裡,美元都是由黃金支撐的,直到1971年布雷頓森林協定(Bretton Woods Agreement)廢除了金本位制。

聯準會的決定對美元有何影響?
影響美元價值的最重要的單一因素是貨幣政策,這是由聯準會(Fed)決定的。聯準會有兩項任務:實現物價穩定(控制通膨)和促進充分就業。它實現這兩個目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快,通膨率高於聯準會2%的目標時,聯準會將升息,有助於美元升值。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時,聯準會可能會降低利率,這對美元造成了壓力。

什麼是量化寬鬆?它對美元有何影響?
在極端情況下,聯準會還可以印製更多美元,實施量化寬鬆政策。量化寬鬆是聯準會在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施,用於信貸枯竭,因為銀行不願相互放貸(出於對交易對手違約的擔憂)。當僅僅降低利率不太可能達到必要的效果時,這是最後的手段。這是聯準會在2008年金融危機期間對抗信貸緊縮的首選武器。它涉及聯準會印製更多的美元,並用這些美元主要從金融機構購買美國政府債券。量化寬鬆通常會導緻美元走弱。

什麼是量化緊縮?它對美元有何影響?
量化緊縮(QT)是一個相反的過程,即聯準會停止從金融機構購買債券,不再將其持有的到期債券的本金再投資於新的購買。這通常對美元有利。

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