日圓多頭似乎在日本央行鴿派加息之際猶豫不決，美聯儲押注支撐美元
- 美元/日圓新一週開局表現低迷，不過下行空間仍然有限。
- 日本央行（BoJ）週五的鴿派升息繼續打壓日圓（JPY），並支撐現貨價格。
- 地緣政治風險和聯準會升息押注支撐美元（USD），為該貨幣對提供順風。
美元/日圓在亞洲時段小幅上揚至 157.10 區域後吸引了一些賣盤，並從週五觸及的兩週高點回落，週五該高點是對日本央行（BoJ）鴿派升息的反應。現貨價格目前交投於 156.75 區域附近，不過短期傾向似乎偏向看漲交易者。
正如市場普遍預期的那樣，日本央行週五將短期利率上調至 31 年高位，並重申將根據經濟活動、物價和金融狀況的發展繼續升息。然而，7-2 的投票結果表明理事會存在分歧，加上數據顯示日本 8 月通膨略有放緩，令市場對更激進緊縮週期的押注降溫。這反過來被視為打壓日圓（JPY），並為美元/日圓提供順風。
與此同時，中東緊張局勢進一步升級以及更廣泛地區衝突風險上升，幫助避險美元（USD）止住了自 7 月底以來最高水平的回調跌勢，該高點是在週五創下的。最新進展顯示，伊朗支持的也門胡塞武裝表示，他們於週六使用飛彈和無人機襲擊了沙烏地阿拉伯首都利雅德的敏感地點。此外，伊朗為重啟與美國的談判列出了七項條件，這使地緣政治風險溢價持續存在。
此外，聯準會（Fed）偏鷹派的前景——暗示今年至少還會有一次後續升息——也為美元和美元/日圓提供了順風。不過，交易員似乎不願激進押注看漲，而是選擇等待中東危機的進一步發展。本週的焦點還將放在週四美國總統唐納德-特朗普與中國國家主席習近平之間的一次關鍵會晤上，該會晤將影響風險情緒並推動美元走勢。
美元/日圓 4小時圖
技術分析
美元/日圓在 4 小時圖上仍受制於 200 期簡單移動平均線（SMA）下方，位於 157.61。與此同時，現貨價格已回落至 61.8% 斐波那契回撤位 157.49 下方，使該水平及附近的 200 期 SMA 成為密集的上方阻力，表明反彈可能遭遇賣盤興趣。
不過，若能果斷突破該區域，則應為進一步上漲至接近 158.75 的 78.6% 回撤位以及近期波段高點 160.36 鋪平道路。下行方面，初步支撐位於 156.60 附近的 50.0% 回撤位，進一步支撐位於 155.72 附近的 38.2% 水平和 154.62 的 23.6% 回撤位，而更深的回調可能會觸及 152.85 的斐波那契錨點。
（本報道的技術分析由 AI 工具協助撰寫。了解更多。）
日元常見問題（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的貨幣之一。日元的價值大體上取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行(Bank of Japan)的政策、日美債券收益率之差，或交易員的風險情緒等因素。
「日本央行的任務之一是貨幣控製，因此它的舉措對日元至關重要。日本央行有時會直接幹預外匯市場，通常是為了降低日元的價值，不過由於主要貿易夥伴的政治擔憂，日本央行通常不會這麽做。由於日本央行和其他主要央行之間的政策分歧越來越大，日本央行在2013年至2024年期間的超寬松貨幣政策導致日元對主要貨幣貶值。最近，這種超寬松政策的逐漸退出給日元提供了一些支持。」
過去10年，日本央行堅持超寬松貨幣政策的立場，導致其與其它央行(尤其是與美聯儲(fed))的政策分歧不斷擴大。這支撐了10年期美國國債和10年期日本國債之間利差的擴大，這有利於美元兌日元。日本央行在2024年決定逐步放棄超寬松政策，加上其他主要央行的降息，正在縮小這一差距。
日元通常被視為一種避險投資。這意味著，在市場緊張時期，投資者更有可能將資金投入日元，因為日元被認為具有可靠性和穩定性。動蕩時期可能會使日元對其他被視為投資風險更大的貨幣升值。
