日圓在日本央行加息押注和疲軟美元的推動下上漲
- 美元/日圓下跌，因日本兩個月加速的通膨提高了市場對日本央行（BoJ）9 月加息的預期。
- 美國財政部意外將長期債券回購規模翻倍，以遏制飆升的債券收益率，美元隨之下跌。
- 伊朗外交部長阿巴斯-阿拉格齊稱即將到來的美國制裁是注定失敗的絕望之舉，緊張局勢隨之升溫。
週一亞洲時段，美元/日圓在日內波動後連續第二個交易日擴大跌幅，交投於 158.80 附近。由於日本通膨數據強於預期且連續第二個月加速，該貨幣對走低，日圓（JPY）因此走強。價格壓力上升增強了市場對日本央行（BoJ）最早可能在 9 月加息的預期，這與行長植田和男近期關於加快政策正常化的鷹派言論相一致。
日本通膨數據強化日本央行收緊預期，日圓走強
加拿大豐業銀行（Scotiabank）策略師指出，最新的日本通膨數據"略微增強了市場對日本央行下個月將收緊政策的信心"，並稱"掉期市場已反映出 20 個基點的加息"。他們補充說，"價格數據幫助日圓當日兌疲軟的美元上漲 0.4%"，這凸顯出市場正越來越多地認同日本央行近期收緊政策的前景。
此外，美元/日圓走低還因為美元（USD）受到美國（US）新公佈財政舉措的壓力而承壓。美國財政部出人意料地承諾將至少把長期政府債務回購規模翻倍，以試圖遏制不斷上升的債券收益率。美國財政部長斯科特-貝森特表示，回購規模可能擴大至 40 億美元以上，這是一項旨在表明高收益率與基本經濟面並不相符的戰略舉措。
不過，隨著中東地緣政治緊張局勢升級，避險需求增加，美元的下行空間可能有限。伊朗外交部長阿巴斯-阿拉格齊駁斥即將到來的美國制裁是絕望之舉，稱其不會削弱德黑蘭，這加劇了緊張局勢。與此同時，伊朗安全負責人穆赫辛-雷扎伊警告稱，如果美國總統唐納德-特朗普採取進一步行動，將遭到"如地震般"的報復，這進一步強化了全球市場的避險情緒。
技術分析：
在日線圖上，美元/日圓交投於 158.80，維持短期看跌基調，因為其仍低於短期和中期移動平均線。9 週期指數移動平均線（EMA）和 50 週期 EMA 位於上方，分別構成即時和次要阻力，表明只要價格保持在這一均線簇下方，反彈很可能受限。14 日相對強弱指數（RSI）位於 42.67，仍低於中線，暗示看漲動能疲弱，並強化了下行偏向，而非明確的超賣狀態。
上行方面，初步阻力位於 159.03 附近的 9 週期 EMA，若買家嘗試反彈，進一步阻力預計在 160.13 附近的 50 週期 EMA。由於當前數據集未定義附近的技術支撐，該貨幣對似乎容易進一步下滑，直到形成新的需求區域，因此近期焦點將放在未來幾個交易日價格如何反應 159.03 這一阻力位上。
（本故事的技術分析由 AI 工具協助撰寫。 了解更多。）
日元常見問題（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的貨幣之一。日元的價值大體上取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行(Bank of Japan)的政策、日美債券收益率之差，或交易員的風險情緒等因素。
「日本央行的任務之一是貨幣控製，因此它的舉措對日元至關重要。日本央行有時會直接幹預外匯市場，通常是為了降低日元的價值，不過由於主要貿易夥伴的政治擔憂，日本央行通常不會這麽做。由於日本央行和其他主要央行之間的政策分歧越來越大，日本央行在2013年至2024年期間的超寬松貨幣政策導致日元對主要貨幣貶值。最近，這種超寬松政策的逐漸退出給日元提供了一些支持。」
過去10年，日本央行堅持超寬松貨幣政策的立場，導致其與其它央行(尤其是與美聯儲(fed))的政策分歧不斷擴大。這支撐了10年期美國國債和10年期日本國債之間利差的擴大，這有利於美元兌日元。日本央行在2024年決定逐步放棄超寬松政策，加上其他主要央行的降息，正在縮小這一差距。
日元通常被視為一種避險投資。這意味著，在市場緊張時期，投資者更有可能將資金投入日元，因為日元被認為具有可靠性和穩定性。動蕩時期可能會使日元對其他被視為投資風險更大的貨幣升值。
