歐元/美元交投謹慎，美聯儲鷹派降息提振美元吸引力

• 歐元/美元守住短期支撐位1.0340，但美聯儲的鷹派降息在更長期內打壓該貨幣對
• 投資者等待美國PCE物價指數帶來美國利率前景新的指引
• 歐央行官員 Patsalides沖淡更大幅度降息前景並支持逐步放寬貨幣政策

週五歐洲時段，歐元/美元輕微有回升，但在年內低點 1.0350 附近謹慎交投。由於美元（USD）走強，該貨幣對未來面臨更多下行空間。不過，美元已回吐盤中漲幅，但在美聯儲（Fed）鷹派政策前景和美國（US）經濟強勁增長等多重順風的推動下，美元仍大致保持堅挺。

追蹤美元兌六種主要貨幣價值的美元指數（DXY）在日內早些時候創下108.50上方的兩年新高後回落至108.10附近。

美聯儲在週三的政策會議上將關鍵借貸利率下調25個基點（bps）至4.25%-4.50%區間後，發出了在經濟強勁增長的情況下減少2025年降息次數的信號，這使得美元前景增強。美聯儲主席傑羅姆-鮑威爾在新聞發布會上表示，經濟實力使央行有能力謹慎對待降息。

與此同時，美國經濟分析局(BEA)將第三季度國內生產總值(GDP)增長率上調至3.1%。該機構此前的報告稱經濟擴張了2.8%。

週五盤中，投資者將重點關注北京時間21:30公佈的美國11月個人消費支出物價指數（PCE）數據。經濟學家預計，美聯儲首選的通脹指標--美國核心 PCE 通脹年率年率將從 10 月份的 2.8% 加速升至 2.9%，月度數據為增長 0.2%，前一個月為增長 0.3%。

每日市場動向：歐元反彈，歐元/美元持穩

• 歐元/美元在年內低點附近暫獲支撐，因歐元（EUR）在德國立法者批准稅收改革的背景下站穩了腳跟，該改革將導致年度稅收收入減少140億歐元。在這種情況下，家庭將有更多資金可供支配，這將助推需求，刺激經濟增長。鑑於德國是舊大陸最大的國家，支出增加也將降低歐元區通貨膨脹率低於歐洲央行 2% 目標的風險。
• 此外，歐洲央行政策制定者、塞浦路斯中央銀行行長克里斯托多洛斯-帕薩利德斯（Christodoulos Patsalides）推後了為刺激經濟增長而進行更大規模降息的預期，此舉也在短期內提升了歐元的吸引力。"相對於更大規模的降息，我個人更傾向於在漸進過程中進行小幅調整，"帕薩利德斯在假設通貨膨脹的不確定性已經雙向升高的情況下說道，路透社報導稱。
• 帕察里季斯說，只有當通貨膨脹預期顯示價格壓力 "將在很長一段時間內遠低於目標值 "時，他才會去做更大規模的降息。
• 目前，交易員已將歐央行明年的降息定價為再降四次，這將在2025年6月之前到來。歐央行今年還四次下調存款便利利率100個基點（bps）至3%。

技術分析：歐元/美元維持在1.0340上方

週五歐洲時段，歐元/美元守住了1.0340的關鍵支持。然而，由於所有短線至長線指數移動平均線（EMA）均在下降，該貨幣對的前景依然強烈看跌。

14 天相對強弱指數（RSI）滑入 20.00-40.00 的看跌區間，表明新的下行動能已被觸發。

向下看，貨幣對在跌破兩年低點 1.0330 後，可能會跌至 1.0200 的整數水平支持附近。相反，1.0500 附近的 20 日 EMA 將是歐元多頭的關鍵障礙。

歐元 FAQs

什麽是歐元?

歐元是屬於歐元區的19個歐盟國家的貨幣。它是僅次於美元的世界上交易量第二大的貨幣。2022年，歐元占外匯交易總量的31%，日均交易額超過2.2萬億美元。歐元/美元是世界上交易量最大的貨幣對，約占所有交易的30%，其次是歐元/日元(4%)，歐元/英鎊(3%)和歐元/澳元(2%)。

歐洲央行是什麽?它如何影響歐元?

位於德國法蘭克福的歐洲中央銀行是歐元區的儲備銀行。歐洲央行設定利率並管理貨幣政策。歐洲央行的主要任務是維持物價穩定，這意味著要麽控製通脹，要麽刺激增長。它的主要工具是提高或降低利率。相對較高的利率——或者更高利率的預期——通常對歐元有利，反之亦然。歐洲央行管理委員會每年召開八次會議，製定貨幣政策決定。決定是由歐元區國家銀行行長和包括歐洲央行行長克裏斯蒂娜·拉加德在內的六個常任理事國做出的。」

通貨膨脹數據如何影響歐元的價值?

「歐元區通脹數據以消費者價格協調指數(HICP)衡量，是歐元的重要計量經濟指標。如果通貨膨脹率高於預期，特別是高於歐洲央行2%的目標，歐洲央行就不得不提高利率以控製通脹。與其他國家相比，相對較高的利率通常會對歐元有利，因為它使該地區作為全球投資者投資的地方更具吸引力。」

經濟數據如何影響歐元的價值?

發布的數據可以衡量經濟的健康狀況，並可能對歐元產生影響。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等指標都可能影響歐元的走向。強勁的經濟有利於歐元。這不僅會吸引更多的外國投資，還可能鼓勵歐洲央行提高利率，這將直接增強歐元。否則，如果經濟數據疲軟，歐元可能會下跌。歐元區四大經濟體(德國、法國、意大利和西班牙)的經濟數據尤為重要，因為它們占歐元區經濟的75%。」

貿易帳如何影響歐元?

「歐元的另一個重要數據是貿易平衡。該指標衡量的是一個國家在一定時期內出口收入與進口支出之間的差額。如果一個國家生產受歡迎的出口產品，那麽它的貨幣將純粹從尋求購買這些商品的外國買家創造的額外需求中獲得價值。因此，凈貿易余額為正會使貨幣走強，反之亦然。」