IBM業績超預期，78億美元軟件業務助力增長復甦
週三（10月21日），IBM憑藉78億美元的軟件部門實現了第三季度盈利超出華爾街預期，該部門收入增長5%，達到171億美元。財務分析師此前預測IBM的營收將爲168.2億美元，每股收益爲2.86美元。
然而，投資者對此反應平淡。儘管淨利潤從去年同期的17.4億美元（或每股1.84美元）躍升至21.9億美元（或每股2.30美元），但收盤後股價仍出現下滑。調整後收益排除了與收購相關的調整項。
IBM軟件銷售增長8%，而諮詢業務陷入困境
軟件部門是IBM承擔工作量最大的業務。該部門收入增長8%，達到76.6億美元，超出華爾街分析師的預期。基礎設施業務收入同樣超過分析師預期，爲37.0億美元，高於預期的35.7億美元，年增長率達4%。
另一方面，諮詢業務收入停滯不前。該部門收入爲53.4億美元，低於預期的53.7億美元。儘管人工智能服務需求上升，但毛利率仍降至27.4%。
IBM首席財務官Jim Kavanaugh表示，本季度與AI相關的工作約佔諮詢收入的30%，佔該部門訂單積壓量的35%。
“AI正日益融入客戶正在進行的更廣泛的轉型中，在本季度約佔我們諮詢收入的30%，並佔我們訂單積壓量的35%。”
IBM表示，公司一直將生產力提升帶來的節省投入數字產品，而非全部作爲利潤留存。管理層希望更多地通過可複用的軟件來交付諮詢服務，尤其是在企業在AI系統上支出不斷增加的背景下。
卡瓦諾還談到了軟件銷售預計帶來的每年320億美元收入，並表示他對公司管理層實現這一目標充滿信心。“我認爲當前華爾街對今年的收入預估約爲320億美元。我們對這320億美元的收入目標感到有信心。我們將生產力提升的收益重新投資於數字資產，加速向軟件即服務模式轉型，以把握日益增長的AI機遇。”
首席執行官阿文德·克里希納認爲，企業已開始採用更復雜的人工智能解決方案來變革業務，而不再是在實驗中測試各種人工智能解決方案。
然而，調整後毛利率爲58.5%，低於StreetAccount預計的59.1%。因此，儘管盈利預測超出了分析師的預期，但公司收入帶來的盈利能力有所下滑。
IBM將其全年自由現金流改善的預期上調了超過10億美元，此前7月的預估爲10億美元。IBM 2026年恆定匯率下的營收增長預測仍保持在4%至5%之間。
IBM 股票下跌 15%,而標準普爾 500 上漲 13%
過去一年中，IBM獲得了價值約11.9億美元的獎項，用於技術現代化和軟件支持。
除了政府合同外，據報道IBM已達成協議收購HRL Laboratories，這是一家由波音和通用汽車共同持有的研究公司。該實驗室前身爲休斯飛機研究實驗室。此次收購的價格尚未公佈。
華爾街分析師也更新了他們的預測。在過去六個月內，有八位分析師發佈了預估，中位數估計值爲310美元。
花旗集團的Fatima Boolani在6月3日給IBM設定了最高的看漲目標價（375美元）。與此同時，巴克萊的Raimo Lenschow在6月1日預測爲350美元，美國銀行的Wamsi Mohan在7月6日預測爲330美元。
Wedbush的Dan Ives在5月29日設定了320美元的目標價，RBC資本的Matthew Swanson在5月6日選擇了300美元，摩根大通的Brian Essex在6月23日估計爲291美元。摩根士丹利的Erik Woodring則更爲謹慎，當天設定了267美元的目標價。
截至週三常規交易時段結束，IBM股價下跌了15%，而標普500指數則上漲了13%。
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