美國穩定幣規則取得進展，銀行與加密貨幣行業在 OCC 的決定上產生分歧

三家美國銀行倡導組織批評了 最終穩定幣規則 該規則由美國貨幣監理署（OCC）於2026年10月21日公佈。這些組織表達了對第三方獎勵使用可能導致人們從銀行提取資金、從而對貸款業務產生負面影響的擔憂。加密貨幣倡導者歡迎這一變化，稱其符合國會的原始意圖。

三家銀行組織挑戰OCC

美國銀行家協會（ABA）首席執行官羅布·尼科爾斯對監管機構提出指責，稱其允許加密貨幣公司提供獎勵，儘管國會的本意是保護銀行業。他表示，正如The Block報道的那樣，在存款外流顯現之前，損害可能已經造成。

ABA補充稱，此類做法可能會在與穩定幣和傳統銀行存款的使用相關的方面造成混淆。

銀行政策研究所執行副總裁佩奇·皮達諾·帕裏登譴責了這一裁決，稱其“以模糊取代清晰。”通過她的評論，她表示不明確的規則可能會使銀行面臨存款流失的風險。

同樣，獨立社區銀行家協會（ICBA）首席執行官雷貝卡·羅梅羅·雷尼呼籲採取措施，保護社區銀行在貸款方面的利益。

OCC做出了哪些更改，又保留了哪些內容

《GENIUS法案》禁止穩定幣發行方直接向持有者支付利息。然而，通過交易所和其他中介機構獲得的獎勵仍存在疑問。

根據二月份的提案，除非能證明其他情況合理，否則某些情形將被視爲非法。但最終規則已放棄這一推定。監管機構將對每種情況進行單獨評估。

貨幣監理署（OCC）仍有權對任何試圖規避禁令的行爲採取行動。該規則將於2027年1月18日生效。

加密倡導者歡迎這一變化

區塊鏈協會政策主管林賽·弗雷澤對這一舉措表示歡迎，稱這使得監管更貼近國會的預期。據她介紹，這將爲在聯邦授權下開展更多美元支持型支付鋪平道路。

然而，TD Cowen的Jaret Seiberg表示，由於法院和未來的監管機構可能對允許的獎勵安排持不同看法，不確定性仍然存在。

數字對決：$850億 對 $2.1億

ICBA估計穩定幣的採用可能導致社區銀行貸款減少至少8500億美元。然而，這個數字代表的是預測值，而非實際損失的固定金額。

白宮經濟顧問委員會考慮了另一種情景。其2026年4月的研究報告得出結論，穩定幣收益禁令將導致貸款僅增加21億美元，但會帶來8億美元的福利成本。

這兩種估算捕捉了不同的影響，並採用了不同的假設。

BIS分析的研究結果表明，穩定幣與銀行存款在一定程度上存在資金競爭，但並未證明任何一方存在規模性貸款損失。

爲何這場爭議具有全球意義

這場辯論不僅限於美國銀行。

Circle首席執行官傑里米·阿萊爾告訴路透社，該公司計劃進入約40個新興市場。他指出，亞洲、非洲、拉丁美洲和中東地區的需求正在不斷增長。

隨着全球越來越多的人轉向美元支持的穩定幣，美國關於獎勵的規則可能會影響銀行和數字支付提供商在爭奪客戶時的競爭方式。

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