美國證券交易委員會（SEC）調查華爾街銀行與人工智能對沖基金67%破產案相關的貸款

美國證券交易委員會（SEC）已向高盛、摩根大通、花旗集團和美國銀行發出 傳票 ，要求其披露向專注於人工智能的對沖基金Situational Awareness提供的貸款情況。該基金7月份的市值下跌了67%。一位知情人士於8月24日向路透社透露了這一消息。

對於參與人工智能熱潮的投資者和公司而言，美國證券交易委員會的調查不僅僅針對個別基金的涉嫌不當行爲。它還關注一些用於加大對美光科技和閃迪等公司投資的借貸行爲，因爲各國央行持續警告，過度槓桿化持有特定人工智能股票可能會威脅全球金融穩定。.

美國證券交易委員會實際要求的是什麼？

監管機構正在尋求有關 交易時間 ，以及銀行與該基金就其槓桿水平進行的溝通信息。《紐約時報》 率先報道了 這些傳票。

路透社報道稱，即使展開調查，也不意味着一定會採取執法行動，要求提供記錄也不代表任何一家銀行是調查目標。“情境感知”組織預計會受到這種程度的審查。.

該基金在一份聲明中表示：“監管機構對任何備受矚目、收益顯著或出現特別matic 回撤的基金進行密切審查是意料之中的。”聲明還補充說，基金將全力配合。美國證券交易委員會和這四家銀行均拒絕置評。.

如何從439%的盈利變成追繳保證金的犧牲品

據負責管理這支基金 Cryptopolitan。2024 年，他憑藉一篇關於通用人工智能競爭的文章而聲名鵲起。RCK Analytics 的一份報告稱，該基金於 2024 年開始運作，並報道，曾任 OpenAI 研究員的Leopold Aschenbrenner在 2026 年上半年利用近四倍槓桿實現了439% 的利潤。

截至 6 月底， SanDisk 和 Micron 合計佔該基金 202.4 億美元美國股票投資組合的 55%，該數據來自該基金第二季度 13F 文件。

此後不久，人工智能相關公司的股票開始 走低。費城半導體指數較6月份創下的歷史最高點下跌了近30%；股價下跌幅度在35%至47%之間，而包括高盛和摩根大通在內的三家重要券商要求提高派息。

由於無法履行追加保證金的義務，情境感知公司將其全部公開股票投資組合出售給了肯·格里芬擁有的 Citadel 公司。

據路透社報道，阿申布倫納在致投資者的一封信中表示，“我們離永久性資本減值更近了一步，這是我們無法接受的。”

爲什麼人工智能市場都在關注這一點

此次平倉行動表明，當槓桿發揮作用時，原本專注於人工智能的投資策略可能會迅速發生變化。據路透社看到的一封致 Citadel 投資者的信函顯示，管理着約 770 億美元資產的 Citadel 隨後 出售了其收購股份的 80% 以上 ，完成了近 100 筆大宗交易，總價值超過 40 億美元。

據《華爾街日報》8 月 17 日報道，阿申布倫納在其鼎盛時期管理的資產價值高達 1000 億美元，其中大部分是通過貸款籌集的。當時，銀行紛紛停止追討，而他卻試圖在一夜之間清算Anthropic 公司 IPO 前的幾乎所有股份。

然而，基於最初投資邏輯的需求依然強勁，據 Cryptopolitan 報道，美光科技第三季度營收創歷史新高，達到414.6億美元，內存價格也持續上漲。問題出在融資結構上。.

這種區別——即理論可能正確，但結構無法承受衝擊——代表了一種風險，從英格蘭銀行 到 國際清算銀行等監管機構此前已發出警告。國際清算銀行認爲， Archegos在2021年的倒閉 應該提醒人們，非銀行資金的槓桿作用很容易擾亂整個金融體系。

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