儘管谷歌推出了與之競爭的人工智能芯片，TD Cowen 仍維持對英偉達的買入評級。

儘管谷歌發起了新的芯片挑戰，而且其一家主要供應商遭受了十億美元的trac損失，但英偉達仍然是人工智能硬件領域的主導力量，在英國、中國和汽車領域的新交易鞏固了其地位。.

谷歌週三宣佈推出新的 AI 訓練和推理芯片所引發的擔憂不予理會

該公司表示，它仍然認爲英偉達是“在性能和軟件生態系統廣度方面處於市場領先地位”。

就在同一天，英偉達宣佈了一系列跨行業的全新合作關係，而此次認可也隨之而來。.

新協議遍及各大洲

在英國，電信公司BT 和雲基礎設施公司 Nscale 宣佈了一項聯合計劃，將利用英偉達的全棧基礎設施在英國本土建設人工智能數據中心。

目標是讓組織能夠安全、dent地運行人工智能系統，而無需依賴外國控制的基礎設施。.

根據該計劃， 在 BT 的三個現有站點上建設高達 14 兆瓦

英國電信將提供應對日益增長的計算需求所需的連接。該項目擴展了英國電信的商業平臺，旨在爲私營和公共部門提供全新的人工智能服務。.

應用案例包括利用人工智能分析敏感的醫療保健數據，以及在能源、金融和安全領域的應用。.

在汽車領域，英偉達和中國公司德賽科技將在北京車展上聯合推出一款全新的智能駕駛解決方案。.

該系統基於英偉達的 DRIVE AGX Thor 計算平臺構建，並採用 NVLink 互連技術，將兩個 AGX Thor 芯片連接在一起。.

該組合裝置可提供高達 4,000 FP4 TFLOPS 的計算能力，旨在應對構建 L3 和 L4 級自動駕駛汽車的技術挑戰，這些汽車可以在特定條件下大部分或完全自主駕駛。.

該系統完全基於邊緣計算運行，這意味着它不依賴雲計算即可運行。.

據這些公司稱，這種方法提高了實時性能、數據安全性和整體可靠性，使其既適用於高速公路駕駛，也適用於城市駕駛。.

供應鏈問題日益增多

儘管英偉達的合作伙伴關係不斷拓展，但其供應鏈卻出現了問題。週四，有報道稱超微電腦公司失去了與甲骨文公司簽訂的英偉達GB300 NVL72服務器機架的重要合同，受此消息影響，超微電腦的股價下跌了10 trac 。

研究公司 Bluefin 的一份報告稱，甲骨文取消了 300 至 400 個機架的訂單，導致 Super Micro 損失了價值 11 億至 14 億美元的trac。.

Bluefin援引業內人士的話稱，此次取消交易據信與針對Super Micro聯合創始人的訴訟有關，該訴訟指控其向中國走私人工智能圖形處理器。.

Bluefin 還報道稱，Wistron NeWeb 據信已經接管了 Super Micro 失去的貨架業務。.

與此同時，供應鏈內部的消息人士對未售出的 B200 GPU 庫存積壓表示擔憂，稱庫存水平“相當高”。

這種積累與需求的變化有關。.

買家已經從 B200 硬件轉向更新的 GB200 NVL72 機架，而這些機架的trac授予了戴爾和惠普企業，而不是超微。.

這種情況凸顯了即使是世界上最搶手的AI芯片，也可能遇到複雜的分配問題。

隨着英偉達進一步進軍主權基礎設施、自動駕駛技術和金融服務領域，確保其硬件在合適的人手中流通變得與製造硬件本身同樣重要。.

所以華爾街押注於英偉達的軟件實力，卻忽略了其供應鏈中存在的真正漏洞。.

買入評級的前提是這些問題會自行解決。但這並不能保證。未售出的芯片和合同trac都預示着公司正在經歷成長的陣痛。.

真正的考驗在於，在競爭對手介入之前，英偉達能否掌控好自己的運營。.

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