Robinhood第四季度營收不及預期，但每股收益超出預期。

Robinhood第四季度營收低於預期，但華爾街並未受到影響。大多數分析師非但沒有撤回對該公司股票的評級，反而繼續維持“買入”評級。.

該公司營收爲12.8億美元，低於分析師預期的13.5億美元。但其每股收益仍達到66美分，高於預期的63美分。.

該股週三早盤仍下跌9%。截至週二，該股今年迄今已下跌24%。.

最大的警示信號是淨新增資產（NNA）的下降。但巴克萊銀行的enj表示，情況在2月份開始好轉。他指出，淨新增資產在12月份有所下降，但在1月份和2月初有所回升。.

他補充道：“二月份的開局看起來不錯，尤其是NNAs（tron債券），儘管對交易量的評論含糊不清。”即便存在這一不確定因素，他聽起來仍然自信地dent 最糟糕的時期已經過去。.

分析師下調目標價，但維持買入評級

高盛分析師詹姆斯將Robinhood未來12個月的目標股價從152美元下調至130美元，但仍預期股價將上漲52%。他還分別將2026年和2027年的盈利預期下調了7%和3%，並新增了2028年的盈利預測。他表示，由於市場整體對股票估值偏低，因此他們將Robinhood的市盈率目標從54倍下調至45.5倍。儘管如此，他仍然看好Robinhood。.

德意志銀行的布萊恩也將目標股價從155美元下調至130美元，但並未改變其觀點。他稱第四季度業績“喜憂參半”。該公司調整後的每股收益爲57美分，低於他此前預估的61美分，也低於市場普遍預期的63美分。Robinhood的股價上漲9美分，主要得益於稅收低於預期。其調整後的EBITDA爲7.61億美元，低於德意志銀行的8.15億美元和8.33億美元的平均水平。.

儘管巴克萊銀行指出證券借貸和手續費疲軟，但仍保持樂觀。他們將目標價從159美元下調至124美元，但仍預計有45%的上漲空間。.

他們承認一些增長數據正在放緩，但表示 Robinhood 的長期目標仍可能使該股票保持競爭力。.

摩根士丹利團隊則沒有隨波逐流。他們維持了“中性”評級，目標價爲147美元，較Robinhood週二給出的價格上漲了72%。.

他們指出，產品開發在2026年前景tron，並列舉了Social、Cortex、英國ISA推廣計劃、預測市場以及Rothera合資企業等工具。但他們也警告說，NNA和加密貨幣可能在短期內造成問題。.

加密貨幣復甦和預測市場帶來新的樂觀情緒

伯恩斯坦的分析師高塔姆給出了160美元的目標價，這是最激進的目標價之一，這意味着87%的漲幅。他指出，Robinhood的預測市場業務年收入剛剛達到4.35億美元，並 trac成爲一家市值10億美元的公司。.

高塔姆稱加密貨幣疲軟是“意料之中的”，並對暴跌不以爲意。他寫道：“我們會熬過加密貨幣的波動期，而且我們認爲在接近底部時沒有必要看空這支股票。”

摩根大通並不這麼認爲。他們的團隊將目標價從130美元下調至113美元，並維持中性評級。他們認爲該公司存在諸多弱點。淨存款額爲159億美元，低於他們此前預估的185億美元和市場普遍預期的194億美元。他們還指出，黃金會員增長、賬戶增長以及整體存款增速均有所放緩。他們寫道：“我們認爲業績弱於預期。”

儘管如此， Robinhood公佈的全年每股收益爲 2.12 美元，略高於預期。雖然營收未達預期，但關鍵用戶指標卻創下新高。黃金用戶、充值賬戶和黃金卡持卡人數量均達到歷史最高水平。正因如此，大多數分析師並不感到恐慌。

在他們看來，Robinhood 擁有足夠的優勢來度過短期困境。他們中的大多數人仍然對接下來的發展寄予厚望。.

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