美元走軟，投資者湧入新興市場，創紀錄的資金湧入。

新興市場的增長表明，投資者正以創紀錄的速度湧入這些股票市場，MSCI交易所交易基金（ETF）上個月的資金trac超過206億美元。1月份的資金流入標誌着MSCI新興市場指數連續第12個月實現資金流入。.

近期流入MSCI新興市場指數的資金也比前兩個月增長了近三倍，是2018年創下的前一個峯值的兩倍。涵蓋24至27個新興市場的MSCI新興市場指數去年也trac了335.7億美元的資金流入。. 

地緣政治緊張局勢加劇推動新興市場增長

新興市場ETF的月度資金流入量剛剛打破了歷史紀錄，達到了之前的3倍。它們僅佔資產管理規模的3%，卻吸納了13%的cash。其中約40%流入了$IEMG ，但也有數十隻ETF吸納了cash。而且，這筆資金流入並非來自對美國股市、股票或債券的擠壓，而是在此基礎上增加的。pic.twitter.com/ 62IcFNoIg2

— Eric Balchunas (@EricBalchunas) 2026年2月2日

MSCI新興市場指數佔新興市場總流入資金的43%。該基金也迎來了自2012年成立以來最大的單月資金流入。此外，該ETF在1月份上漲超過8.8%，創下自2012年以來最佳的年內開局。

摩根大通還報告稱，新興市場股票基金上週錄得有史以來最大的單週資金流入之一。這些股票今年迄今已飆升至390億美元以上。新興的北美和東南亞股票上月也增長至約33億美元，漲幅約爲6.5%。.

安本投資多元資產定製解決方案全球副主管雷·夏爾馬-翁認爲，儘管地緣政治不確定性加劇，但今年亞洲新興市場的表現將優於整體新興市場。他相信，人工智能領域的支出、穩定的信貸解決方案以及中國在該地區發揮的錨定作用將主要推動增長。.

投資公司協會（AIC）也指出，2025年多個全球市場，尤其是新興市場，表現優於美國股市。該機構認爲，在特朗普政府的領導下，一些非美國投資可能會繼續增長。AIC預測，新興市場有望成爲2026年表現最佳的地區。

“你不能忽視美國市場，但投資者正在分散投資，無論是股票等風險資產還是黃金等避險資產，在過去幾周都創下了歷史新高。近期黃金的拋售凸顯了當前市場環境的極度不確定性。”

-安娜貝爾·布羅迪-史密斯，AIC通訊總監。.

今年以來，隨着地緣政治不確定性有所緩解，投資者對新興市場的需求也隨之增加。這主要得益於美國dent 特朗普決定暫停對歐洲加徵關稅。然而，由於中東局勢持續緊張以及美國在拉丁美洲的行動，投資者正轉向新興市場，因爲這些市場能夠提供更高的風險調整後收益。.  

布羅迪-史密斯指出，tron的盈利增長和人工智能相關支出持續推高美國股市。她還指出，由於投資者拋售估值過高的美國公司股票，轉而尋求更合理的投資標的，歐洲股指迎來了自2021年以來表現最好的一年。這位AIC官員補充說，新興市場受益於美元走軟以及美國投資者分散投資帶來的資本流入。.

美元走軟促使投資者轉向新興市場

預計到2025年，美元兌一籃子發達國家貨幣將下跌超過9%，而新興市場貨幣指數則上漲超過7%，創下2017年以來的最大漲幅。對美元持續疲軟的預期正促使投資者轉向其他市場，標普500指數去年上漲了16.4%，新興市場指數上漲了30.6%。.

儘管美元近日在特朗普提名凱文·沃什爲下一任美聯儲主席的推動下有所反彈，但仍持續大幅下跌。Bestinvest董事總經理傑森·霍蘭茲認爲，今年有充分理由增持新興市場，因爲美元走軟實際上刺激了亞洲和新興市場。他指出，阿育王白橡樹新興市場信託基金和鄧普頓新興市場投資信託基金（TEMIT）今年具有增長潛力。

Baron & Grant 執行董事 Tom Poynton 指出，美元走軟也使貴金屬受益。他認爲，由於投資者尋求對沖貨幣貶值和地緣政治風險，黃金價格屢創新高。.

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