美聯儲加息押注推動美元升至兩個月高位，金價下跌
- 黃金因美元延續上週美聯儲加息後的漲勢而失去支撐。
- 油價走低幾乎未能帶來緩解，通脹擔憂令美國國債收益率維持高位。
- 黃金/美元測試 4305 美元附近的下方布林帶，4350 美元為初步阻力位。
週三，黃金（XAU/USD）走勢承壓，因市場預期美聯儲（Fed）將進一步加息，提振美元（USD）並打壓這種不生息金屬。截至發稿時，黃金/美元交投於 4315 美元附近，當日下跌 1.0%。
美元延續上週美聯儲決議後的漲勢，並在中東局勢出現積極進展、油價下跌的背景下攀升至兩個月高點。美元指數（DXY）衡量美元兌六種主要貨幣的表現，目前交投於 100.85 附近。
美聯儲上週加息 25 個基點（bps），將聯邦基金利率上調至 3.75%-4.00% 區間。該央行表示，此舉將有助於將通脹拉回 2% 的目標。其更新後的預測顯示，今年還將再加息一次。里士滿聯儲主席托馬斯-巴金（Thomas Barkin）週二發表鷹派言論稱，"經濟狀況如果說有什麼變化的話，那就是正在走強"，並警告稱，關稅和能源帶來的傳導性衝擊並未消退。他補充說，當前高通脹有可能影響未來通脹。
在中東方面，美國總統唐納德-特朗普週二在紐約聯合國大會上對記者表示，美國官員與伊朗代表舉行了一場非常好的、持續三小時的會談。伊朗國家媒體稱，外交部長阿巴斯-阿拉格齊（Abbas Araghchi）已向美國特使史蒂夫-維特科夫（Steve Witkoff）轉達了德黑蘭就重新開放霍爾木茲海峽提出的條件。這些條件包括解除美國海上封鎖、釋放被凍結的伊朗資產，以及結束伊朗所稱"抵抗"陣線上的戰爭。
西德克薩斯中質原油（WTI）徘徊在兩週多低點附近，約 89.50 美元。儘管有所回落，油價仍遠高於戰前水平，而新一輪外交努力尚未取得實質性突破。這使得通脹擔憂仍在發酵，並令美國國債收益率維持高位，其中兩年期收益率約為 4.77%，接近 2024 年最後一次出現的水平。
強勢美元、居高不下的美債收益率以及對更高借貸成本的預期，使黃金面臨進一步下跌的風險。展望後市，交易員將關注週三稍晚公布的美國 S&P Global 採購經理人指數（PMI）初值數據，以尋找有關經濟強弱的線索。
技術分析：XAU/USD 測試布林帶下軌
在四小時圖上，XAU/US 仍承受短期看跌壓力，因為其維持在布林帶 20 週期簡單移動平均線（SMA）4,350 美元和上軌 4,395 美元下方，凸顯上方持續存在供應。下軌位於 4,304 美元，在現價下方提供即時技術緩衝，但相對強弱指數（RSI）約為 44，且平均趨向指數（ADX）接近 13，表明動能疲弱。
上行方面，初步阻力位與布林帶中軌 SMA 4,350 美元一致，其後是接近 4,395 美元的上軌，而更重要的阻力出現在 4,450 美元的水平阻力位。下行方面，首個支撐位見於布林帶下軌附近的 4,304 美元，其後是 4,250 美元的水平支撐。如果當前區間支撐失守，進一步下探至 4,150 美元支撐區域將強化看跌傾向。
（本報道的技術分析由 AI 工具協助撰寫。 了解更多。）
黃金常見問題（FAQ）
黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了它的光澤和用於珠寶之外，黃金還被廣泛視為避險資產，這意味著它被認為是動蕩時期的一項不錯的投資。黃金還被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具，因為它不依賴於任何特定的發行方或政府。
各國央行是最大的黃金持有者。為了在動蕩時期支撐本國貨幣，各國央行傾向於使儲備多樣化，並購買黃金，以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據，各國央行在2022年增加了1136噸黃金儲備，價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國國債呈負相關，兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和央行能夠在動蕩時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈負相關。股市的反彈往往會壓低金價，而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。
由於各種各樣的因素，價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格，因其避險地位。作為一種低收益資產，黃金往往會隨著利率下降而上漲，而較高的資金成本通常會拖累黃金。盡管如此，由於資產以美元(XAU/USD)定價，大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控製金價，而弱勢美元則可能推高金價。
