黃金維持在 4,400 美元附近，因美聯儲加息押注減弱令美元承壓
- 金價在 4400 美元附近小幅上漲，因市場對美聯儲即將加息的預期減弱，美元承壓。
- 疲軟的美國經濟數據推動短期美債收益率走低，而較長期收益率仍接近近期高點。
- 黃金/美元守在 100 日簡單移動均線上方，不過買家難以延續漲勢。
周一，黃金（黃金/美元）難以延續盤中漲勢，但仍維持小幅上漲，因市場對美聯儲（Fed）將在 9 月會議上加息的預期減弱，美元（USD）繼續承壓。
截至發稿時，黃金/美元交投於 4401 美元附近，亞洲交易時段曾觸及 4416 美元的盤中高點。
根據 CME FedWatch 工具，市場目前認為美國央行下個月維持利率不變的概率約為 70%，高於一周前的 48%。
市場預期從加息轉向按兵不動，源於一系列令人失望的美國經濟數據。非農就業人數（NFP）在 7 月份下降，零售銷售月率下滑，消費者物價指數（CPI）和生產者物價指數（PPI）年率通脹均放緩。
疲軟的數據推動短期美國國債收益率走低，但較長期收益率仍接近近期高點。這使得美債收益率曲線趨陡，並給美元帶來不利背景。
DBS Group Research 的分析師警告稱，美國利率與該貨幣之間的傳統關係正承受壓力，並指出，"美聯儲加息預期減弱、持續的美國財政擔憂，以及居高不下的美國長期美債收益率，可能削弱美國收益率走高與美元走強之間的聯繫。" 在他們看來，這使得倉位布局愈發脆弱，"持有大量美元空頭頭寸的投機者……正站在脆弱的地面上。"
美元指數（DXY）追蹤美元兌六種主要貨幣的表現，目前交投於 99.45 附近，曾觸及 99.30，為 6 月 5 日以來最低水平。
黃金維持近端看漲偏向，儘管買家似乎不願大幅推高價格。市場情緒仍與中東局勢的發展密切相關，尤其是霍爾木茲海峽重新開放的可能性。
美國和伊朗於 6 月簽署的 60 天諒解備忘錄將於周一到期，且未達成任何協議。外交僵局使油價維持高位，通脹前景仍不確定，這可能迫使美聯儲在更長時間內維持較高借貸成本，這對這種不生息金屬構成壓力。
技術分析：XAU/USD 維持看漲偏向，200 日 SMA 近在眼前
XAU/USD 維持建設性的看漲偏向，現貨價格徘徊在 100 日簡單移動平均線（SMA）4,385 美元上方不遠處。動能依然積極，日線圖上的相對強弱指數（RSI）接近 65，移動平均收斂背離指標（MACD）仍處於正區間，這共同表明買家仍掌控局面，同時又未將市場推入極端超買區域。
下行方面，初步支撐位於 100 日 SMA 附近的 4,385 美元，進一步的結構性需求位於更低的 4,200 美元水平和接近 4,147 美元的 50 日 SMA，之後是更深的 4,000 美元支撐。
上行方面，位於 4,506 美元的 200 日 SMA 是下一個值得關注的阻力位，若明確突破這一長期均線，可能為近期上升趨勢的延續打開大門。
（本報道的技術分析由 AI 工具協助撰寫。了解更多。）
黃金常見問題（FAQ）
黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了它的光澤和用於珠寶之外，黃金還被廣泛視為避險資產，這意味著它被認為是動蕩時期的一項不錯的投資。黃金還被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具，因為它不依賴於任何特定的發行方或政府。
各國央行是最大的黃金持有者。為了在動蕩時期支撐本國貨幣，各國央行傾向於使儲備多樣化，並購買黃金，以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據，各國央行在2022年增加了1136噸黃金儲備，價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國國債呈負相關，兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和央行能夠在動蕩時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈負相關。股市的反彈往往會壓低金價，而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。
由於各種各樣的因素，價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格，因其避險地位。作為一種低收益資產，黃金往往會隨著利率下降而上漲，而較高的資金成本通常會拖累黃金。盡管如此，由於資產以美元(XAU/USD)定價，大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控製金價，而弱勢美元則可能推高金價。
