金價進一步走弱，跌破4200美元，因美聯儲偏鷹派立場和伊朗不確定性提振美元
- 黃金在美元走強的背景下，周五連續第三天下跌延續下行趨勢。
- 美聯儲的鷹派傾向持續支撐美元，並對無收益的黃金形成壓力。
- 美國副總統取消前往瑞士與伊朗會談的行程，進一步利好美元。
黃金（XAU/USD）周五連續第三天吸引賣盤，進一步跌破4200美元關口，在亞洲時段創下新的周低點。美元（USD）在美聯儲（Fed）鷹派傾向的推動下，堅守自2025年5月以來的最高水平附近，這反過來被視為資金從無收益的黃金流出。此外，圍繞下一輪美伊談判的不確定性成為支撐美元儲備貨幣地位的另一因素，並對該商品施加額外壓力。
美國央行在新任美聯儲主席凱文·沃什（Kevin Warsh）主持的首次會議結束時決定將基準利率維持在當前的3.5%至3.75%目標區間不變。然而，所謂的點陣圖顯示，19名美聯儲成員中有9人認為，如果通脹持續頑固，今年可能需要加息。此外，凱文·沃什在會後新聞發布會上重點強調價格穩定，暗示即使經濟增長放緩，美聯儲也可能不會急於降息。
根據芝加哥商品交易所集團（CME Group）的FedWatch工具，交易員目前預計美國央行9月加息的概率為70%。這使美國國債收益率保持高位，繼續支撐美元。與此同時，由於兩國之間的關鍵問題尚未解決，圍繞美伊臨時和平協議的樂觀情緒逐漸消退。此外，美國副總統JD Vance取消了原定在瑞士與伊朗會談的行程，稱會議尚未最終確定。以色列對黎巴嫩的空襲也威脅到美伊協議的穩定。
中東地區緊張局勢的任何升級跡象以及美伊談判缺乏進展，可能進一步提振避險美元。與此同時，由於美國因慶祝六月節國家獨立日而放假，流動性可能保持低迷。儘管如此，隨著市場關注進一步的地緣政治發展，黃金似乎有望連續第三周錄得下跌。
XAU/USD 日線圖
黃金空頭佔優，100日EMA構成強勁阻力
從技術角度看，本週多次未能突破100日指數移動均線（EMA）並隨後的下滑，利好XAU/USD空頭。此外，相對強弱指數（RSI）徘徊在36附近，反映需求疲軟，而非明顯超賣狀態。移動平均趨同背離（MACD）指標仍處於負值區間，線位於信號線下方，柱狀圖低迷，顯示持續的下行壓力。
與此同時，200日EMA位於4358.53美元，是首個重要阻力位，多頭需要日收盤價站上該水平，才能緩解當前的下行偏向，並暗示更持久的反彈階段。在此之前，XAU/USD仍易受進一步下跌影響，且新的賣盤可能更多由動量驅動，而非日線圖上的具體技術支撐位。
（本技術分析借助人工智能工具完成。）
黃金常見問題（FAQ）
黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了它的光澤和用於珠寶之外，黃金還被廣泛視為避險資產，這意味著它被認為是動蕩時期的一項不錯的投資。黃金還被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具，因為它不依賴於任何特定的發行方或政府。
各國央行是最大的黃金持有者。為了在動蕩時期支撐本國貨幣，各國央行傾向於使儲備多樣化，並購買黃金，以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據，各國央行在2022年增加了1136噸黃金儲備，價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國國債呈負相關，兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和央行能夠在動蕩時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈負相關。股市的反彈往往會壓低金價，而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。
由於各種各樣的因素，價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格，因其避險地位。作為一種低收益資產，黃金往往會隨著利率下降而上漲，而較高的資金成本通常會拖累黃金。盡管如此，由於資產以美元(XAU/USD)定價，大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控製金價，而弱勢美元則可能推高金價。
