别被“算力过剩”吓到，半导体设备用数据说话

TradingKey - 美东时间7月6日盘前，由于上周五美国股市因独立日假期休市，投资者更多转向大宗商品、外汇和加密资产寻找风险偏好的变化信号。

日韩股市开盘跳涨，KOSPI指数大涨2.71%，三星电子大涨超4%，铠侠与SK海力士跟涨，软银下跌2%。

TradingKey - 接下来的一周，全球资本市场在度过独立日长假后将迎来流动性冲击，世纪IPO主角SpaceX（SPCX）将于周二正式被纳入纳斯达克100指数，或引发千亿被动资金大洗牌；宏观层面，美联储将公布新任主席沃什主持的6月货币政策会议纪要；与此同时，美股Q2财报季大幕即将拉开，消费巨头百事可乐（PEP）与航空枢纽达美航空（DAL）将率先放榜。

TradingKey - 近期纳斯达克100指数在高位出现调整，市场开始重新评估科技股上涨的可持续性。截至7月1日收盘，纳斯达克100指数报29809.13点，跌幅达到1.54%。从盘面看，拖累纳指的核心仍是半导体和AI硬件链。芯片股此前涨幅过大，一旦市场担心AI资本开支回报率、存储价格见顶或估值透支，获利回吐就会迅速放大。

TradingKey - 在当今市场中，一些最为长久的成功案例在初期绝非稳健（例如亚马逊 (AMZN)）。亚马逊在早期的绝大部分时间里都以负现金流状态运营，这要求长期投资者既要具备耐心，也要有持续坚持的意愿。