创新药概念震荡反弹，关注创新药ETF易方达（516080）配置价值

TradingKey - 8月份，黄金（XAUUSD）价格从4000美元附近持续反弹，并一度逼近4700美元，随着4500美元重要压力位被突破，技术面显示金价打开通往4900美元的上行空间，金价有望重返牛市行情，贵金属市场重新受到投资者关注。如果黄金重新进入中长期上涨周期，除了直接投资黄金和黄金ETF之外，黄金矿业股可能提供比金价本身更大的盈利弹性。

在AI数据中心产业链中，存储是难以替代的环节。AI加速器需要高带宽内存传输数据，训练与推理系统又需要大容量DRAM和企业级SSD保存模型、数据与中间结果。其中，美光（MU）同时布局DRAM、HBM和NAND；闪迪（SNDK）则把主要筹码押在NAND闪存及企业级数据中心存储。两家公司都受益于AI存储需求，但投资者真正需要判断的是：这是更适合配置的多元化平台，还是弹性更高的纯NAND周期股？

TradingKey - 随着AI算力需求从模型训练扩展至推理和智能体应用，大型云服务商正加快部署ASIC等定制AI芯片，带动芯片设计、先进制程和封装测试需求增长。

TradingKey - 接下来的一周（10月5日至10月9日），美联储政策路径仍将是市场交易的核心。美国将公布9月ISM服务业指数、8月贸易帐、消费者信贷、初请失业金人数以及10月密歇根大学消费者信心指数初值；周三公布的9月FOMC会议纪要，则将为投资者判断美联储10月是否继续加息提供更多线索。

TradingKey - 2026年第二季度以来，从衬底到代工的砷化镓（GaAs）产业链价格全面上调，部分功率放大器涨幅超过10%。业内人士分析，AI数据中心对光模块需求的爆发式增长，叠加关键金属“镓”的全球供给紧张，是本轮涨价的根本推手。