光模块赛道景气度加强，通信ETF华夏（515050）盘初回调，光库科技逆势上涨
4月2日早盘，市场避险情绪主导，AI算力方向回调，光模块板块回吐昨日部分涨幅。相关ETF方面，截至9：52，同指数规模最大通信ETF华夏(515050)盘初调整，跌0.50%，盘中交易额快速破亿，持仓股中，光库科技逆势上涨，光环新网、网宿科技、中际旭创等股走低。同类费率最低创业板人工智能ETF华夏(159381)跌1.33%。
据调研，光模块行业需求旺盛，预计1.6T光模块2026年、2027年需求分别达到3000万只、7000万只至8000万只，800G光模块保持年化5000万只需求。需求爆发、交付紧急、价格上浮，是当前光通信的写照。除了可插拔外，CPO、NPO、光芯片等细分赛道景气度也在加强。
有机构表示，需求的大幅外溢，给了更多中国厂商进入北美AI核心圈的机会。二线光模块的投资，首先看物料锁定能力；其次看1.6T产品出海的进度和订单总量；最后看产业链纵向和横向布局。海外lumentum、住友等龙头扩产的重点往往集中在400mw CW激光器和200G EML等高端产品，因此给了中国厂商大量中低端产品替补机会。
光模块相关ETF
通信ETF华夏(515050)深度聚焦电子(芯片、PCB、消费电子)+通信(光模块、服务器、光纤光缆)算力硬件。前10大持仓股：新易盛、中际旭创、立讯精密、工业富联、兆易创新、天孚通信、东山精密、华工科技、沪电股份、中兴通讯。场外联接(A类：008086；C类：008087)
创业板人工智能ETF华夏(159381)：跟踪指数的一半权重集中在光模块CPO板块，另一半权重覆盖AI软件应用领域，形成“硬件+应用”的均衡布局。前10大权重股为中际旭创(14.91%)、新易盛(14.51%)、天孚通信(10.30%)、润泽 科技、蓝色光标、协创数据、昆仑万维、北京君正、网宿科技、长芯博创。目前基金规模近20亿元，场内综合费率仅0.20%，为同类最低，适合追求高弹性、看好AI+主线的投资者。场外联接(A类：025505；C类：025506)。
