三维布局 硬核领航 易方达构筑让投资者“拿得住、有获得感”的ETF产品体系

截至2025年底，中国境内ETF总规模突破6万亿元，产品数量达1381只，跃居亚洲第一，成为资本市场服务居民财富管理的核心工具。

随着市场有效性提升和信息平权时代的到来，投资者对能够快速适应市场变化的指数化投资策略和工具的需求日益增加，亟需具备良好交易属性的指数产品，帮助其更高效地把握市场机遇。

作为国内指数基金管理的先行者与领跑者，易方达紧跟时代发展脉络和投资者需求，持续拓展和深化指数投资内涵。公司秉持长期主义理念，主动服务国家战略，充分发挥ETF的个股替代功能，构建起覆盖规模宽基、行业主题、风格因子、跨境、债券、货币、商品等多维度的指数产品体系，不仅为行业提供了可借鉴的样本，也为投资者提供了一套可感知、可落地的资产配置解决方案。

• 坚持长期主义：结合主动权益的研究深度，布局让投资者能长期拿得住、赚得到钱的指数产品线

易方达在指数产品布局上的首要出发点，是秉持“长期主义”理念，将公司主动权益投研团队对权益市场的深度研究和中长期判断融入指数编制和产品研发，让投资者通过长期持有优质指数成份股组合，真正分享中国经济成长红利、切实提升投资“获得感”。

通过一整套有中长期业绩支撑的ETF产品，易方达让“长期主义”不再是一句口号，而是投资者账户中可量化、可感知的长期回报，借助ETF持股透明、低成本、易于定投和组合管理的特点，帮助投资者尽量减少持仓过度集中、频繁择时等行为偏差，陪伴优秀资产一起耐心“长跑”。

在将主动权益研究能力转化为指数产品布局优势，落地“长期主义”理念的过程中，易方达从规模宽基指数、行业主题指数、风格因子指数三大类型上持续发力。

规模宽基指数方面，我们知道，一个国家的核心规模宽基指数(如美国标普500指数，中国沪深300指数)的长期业绩表现与其经济增长密切相关，长期来看其年化投资收益率能超越所在国家地区的名义GDP增速，这一指数投资的“GDP+”现象，让宽基指数成为许多投资者资产配置方案中的“压舱石”。易方达通过构建多层次的宽基指数产品体系，帮助投资者把握不同维度、不同阶段的国民经济增长机会。

早在2006年，易方达便前瞻性布局了深市首只股票型ETF——深证100ETF易方达(159901)，该产品自成立以来穿越多轮牛熊，近20年实现了10.2%的年化收益率，充分验证了长期持有优质上市公司的复利价值；2011年创新成长投资刚起步时，易方达率先布局了业内首只创业板ETF——创业板ETF易方达(159915)，近15年年化收益率达到9.7%；2020年硬科技自立自强成为国家战略，易方达迅速推出行业内首批科创50ETF——科创50ETF易方达(588080)等系列科创板宽基产品，及时把握和分享科创类企业的长期投资机会。此外，易方达还在业内首批布局了沪深300ETF易方达(510310)、中证A50ETF易方达(563080)、A500ETF易方达(159361)等代表中国核心资产的宽基ETF，这些产品成立以来年化收益率均超过7%。

行业主题指数方面，中国拥有无与伦比的市场规模优势、工程师红利、原发的技术创新、完整的产业链基础等，如果这些要素能够良性耦合，将带来持续的产业变革和价值创造能力。易方达通过寻找产业升级趋势，判断价值创造主航道和未来新航道，前瞻发掘具备长期产业趋势的方向，提前布局相关领域优质指数产品，为投资者提供“重仓中国”的工具，助力投资者在经济发展的主航道上分享产业变革的价值创造。

例如，2020年人工智能产业尚处于发展初期，易方达便前瞻性推出低费率的人工智能ETF易方达(159819)，产品成立以来年化收益率达8.9%，自ChatGPT引发AI产业变革以来，该产品累计收益超过136%，让投资者充分享受到人工智能产业早期成长红利。

又如，2024年初机器人产业链迎来爆发窗口期，易方达依托主动权益团队对人形机器人产业的深度投研判断，前瞻布局机器人ETF易方达(159530)，该产品跟踪的国证机器人指数通过优化编制方案，精准锚定产业核心方向，大幅提升人形机器人相关成份股权重，主题代表性显著优于同类机器人指数，成立以来年化收益率达23.6%，为投资者高效把握机器人产业爆发机遇提供了优质工具。

当然，长期主义并非一成不变，而是伴随对产业变革认知的深化持续进化。早期，受周期性行业业绩波动较大影响，易方达对该领域布局相对审慎。而随着中国制造业结构性转型升级，不少传统周期行业已涌现出全球竞争力领先的龙头企业，具备了全新的投资价值。特别是近两年来，在新一轮AI产业跃迁与应用扩散下，部分传统重资产强周期行业的投资价值出现新变化、新逻辑，近期全球市场热议的“AI时代下的HALO资产”正是典型代表。易方达凭借深度研究能力，紧跟时代变迁与投资逻辑演变，更具前瞻性地迭代优化新一代周期产业指数，为投资者捕捉产业升级机遇提供高效的投资工具。

具体来看，近年来易方达持续强化周期领域的产品布局。例如资源品方向，布局了易方达中证细分有色金属产业主题指数基金(026444/026445)、稀土ETF易方达(159715)、易方达中证沪深港黄金产业股票指数基金(021362/021363)、化工行业ETF易方达(516570)；电力方向，布局了绿色电力ETF易方达(562960)、电网设备ETF易方达(560390)；机械方向，布局了工程机械ETF易方达(159138)等等。

在风格因子指数布局方面，从国际发展趋势看，随着机构投资者占比日益提升，因子投资已成为主流的指数投资方法。易方达始终秉持长期主义视角，前瞻布局具备长期业绩优势的风格因子产品，致力于让投资者通过长期持有获得更优的收益体验。截至2026年初，易方达布局的风格因子产品已展现出显著的长期回报能力。老牌产品如红利ETF易方达(515180)自2019年末成立以来，跟踪指数的年化收益达10.8%；近期新品自由现金流ETF易方达(159222)与价值ETF易方达(159263)，其跟踪指数自2013年以来的年化收益分别高达18.8% 和17.8%，在实现高收益的同时保持了优秀的风险收益比，成为提升投资者长期“获得感”的有力工具。

为进一步优化投资者长期持有的现金流体验，易方达在红利体系中创新设计了“红利宝”投资组合，由红利价值ETF易方达(563700)、恒生红利低波ETF易方达(159545)及红利低波ETF易方达(563020)三只季度评估分红产品组成，其跟踪指数的股息率均在5%左右。通过巧妙的分红评价月份错位设计，让投资者通过持有这一投资组合，即可实现“季配月领”、月月有分红的预期效果。穿越周期的力量源于对优质因子的坚守，通过长期持有这些“现金牛”资产，投资者能切实分享企业成长红利，实现财富的稳健增值。

• 坚持服务国家战略：从国家战略导向中发现产业投资机会，实现资本市场投融资两端的双赢

资本市场的发展始终与国家战略同频共振，对国家战略的深度研判与前瞻布局，是易方达指数投研团队开展产品设计、标的遴选与体系迭代的另一思考出发点。当前我国经济正处于转型升级、向高质量发展迈进的关键阶段，宏观经济转型升级构成了资本市场收益的重要来源，锚定国家战略导向、服务实体经济高质量发展，是易方达构建、升级指数投资体系的核心逻辑之一，亦是其保持持久生命力的关键所在。

紧跟国家战略步伐，易方达基金将“服务国家战略、支持实体经济”的宏观使命转化为具体的产品布局逻辑。2020年国家提出“双碳”目标后，易方达即刻围绕绿色低碳战略方向，布局新能源ETF易方达(516090)、低碳ETF易方达(516070)、碳中和ETF易方达(562990)等系列产品，助力投资者精准把握“双碳”战略下新能源等核心赛道的投资机遇；2022年国务院印发《“十四五”数字经济发展规划》，易方达迅速响应，布局云计算ETF易方达(516510)、软件ETF易方达(562930)、信息安全ETF易方达(562920)、信创ETF易方达(159540)、港股通新经济ETF易方达(513320)等产品，实现A/H两地数字经济核心资产的全面覆盖；2025年国家推出“人工智能+”战略，易方达围绕人工智能产业链，打造了包含科创人工智能ETF易方达(588730)、科创创业人工智能ETF易方达(159140)、科创芯片ETF易方达(589130)、智能汽车ETF易方达(516590)在内的全维度人工智能产品矩阵。

立足“十五五”规划开局的关键节点，易方达指数产品体系建设进一步深化“与国家战略同频、与产业发展同行”的产品研发理念，以专业金融力量护航现代化产业体系建设。易方达指数团队紧扣现代化产业体系建设要求，围绕“制造强国、质量强国、航天强国、交通强国、网络强国”等重大战略目标，打造覆盖关键战略产业的指数产品矩阵，将国家产业政策精准转化为可投资、可落地的标准化金融标的。

以“未来已来”产品线为例，该系列涵盖人工智能(人工智能ETF易方达159819)、机器人(机器人ETF易方达159530)、未来计算(云计算ETF易方达516510)、未来能源(新能源ETF易方达516090)、未来健康(港股通创新药ETF易方达159316)、未来空间(通用航空ETF易方达159255)六大核心领域。

与此同时，易方达精准锚定“十五五”规划明确的新能源、新材料、航空航天、低空经济等战略性新兴产业，纵深布局储能电池ETF易方达(159566)、卫星ETF易方达(563530)等细分赛道产品，助力投资者抢抓战略新兴产业成长红利。

• 充分发挥ETF的个股替代功能：用“高纯度、有锐度”的指数产品来解决选股难题

许多投资者习惯于通过研究和重仓个股来获取超额收益，但随着产业变革趋势加快和股票市场有效性的提升，个股选择的难度和获取超额收益的不确定性显著增加，个股投资可能面临“看对赛道、选错个股”的风险。

基于此，发挥ETF的个股替代功能，成为易方达在ETF产品布局体系上的又一思路。易方达通过全面构建“个股替代”工具箱，将宽泛的行业主题拆解为更具锐度和纯度、更反映特定投资逻辑的细分指数，让投资者能够像专业机构一样，精准表达对某一产业的细分环节、特色产业或市场板块的观点，在分散个股风险的同时，提升投资决策的效率和胜率，将曾经只有机构投资者才具备的行业深度拆解和精准配置能力，通过指数产品“翻译”成普通投资者易于使用的工具。

易方达通过对产业链的深度拆解和对细分行业的精准下沉，构建了一系列具有高“锐度”和高“纯度”的指数产品。

一方面，是进行全产业链布局，从“大面”到“细点”挖掘结构性机会。现代产业的利润往往分布在不同环节，易方达基于产业链视角，将人工智能、医药、新能源等众多核心赛道拆解得更细，帮助投资者精准定位真正有爆发力的结构性机会。

以人工智能产业链为例，不仅布局了覆盖全行业的人工智能主题指数，还进一步拆解出上游算力、中游算法、下游应用等细分环节。对于上游的算力有科创芯片ETF易方达(589130)、科创芯片设计ETF易方达(589030)，帮助投资者更精确地表达对国产AI芯片的观点；对于下游的应用环节，前瞻布局了软件ETF易方达(562930)、物联网ETF易方达(159895)、消费电子ETF易方达(562950)等细分领域，让投资者可以根据技术演进的阶段，灵活选择最有潜力的环节。

医药产业链方面，医药行业不同环节的逻辑有着很大的差异，易方达构建了涵盖创新药、医疗、生物科技的完整产业链体系，包括创新药ETF易方达(516080)、医疗ETF易方达(159847)、生物科技ETF易方达(159837)等。此外，根据港股医药资产的特点，还布局了港股通创新药ETF易方达(159316)、港股通医疗ETF易方达(520850)、恒生生物科技ETF易方达(159105)等反映港股优势医药资产的细分ETF。投资者可根据政策导向，精准配置在“国产化趋势”或“研发创新”等具体节点上。

新能源产业链则通过电池ETF易方达(159175)、光伏ETF易方达(562970)、港股通汽车ETF易方达(159121)等产品，覆盖了从电池、光伏到下游新能源汽车制造和零部件的完整路径。这种针对全产业逐步拆解的产品布局，让投资者能够紧跟产业链利润分配的变化，实现更精准的配置。

另一方面，则是细分行业精准下沉，将具备中长期产业优势的细分行业指数产品化。例如，在资源与制造领域，易方达前瞻性布局了稀土ETF易方达(159715)、建材ETF易方达(159787)、工程机械ETF易方达(159138)等细分产品。以稀土为例，作为有色金属板块的一个细分门类，稀土具有特殊的国家战略属性，在当前外部环境大幅波动的背景下，稀土的产业发展逻辑和投资驱动因素更加独立，稀土ETF易方达(159715)通过聚焦更细分的稀土行业龙头，帮助投资者准确表达对这一细分品种的投资需求。

又如在消费领域，针对大家熟悉的家电、食品、农业等领域，易方达通过细分指数筛选出各行各业高竞争力的龙头企业集合，推出了家电ETF易方达(159328)、食品ETF易方达(560160)、农业ETF易方达(562900)等系列产品。这种布局既保留了行业涨幅的“锐度”，又分散了单只股票可能出现的经营风险，为投资者提供了比单一个股更稳健、比大盘指数更具进攻性的选择。

最后，不同交易所因其定位不同，汇聚了各具特色的产业集群。易方达围绕创业板、科创板以及港股市场的优势进行指数布局，打造了一批具有鲜明“主场特色”的产品。例如，围绕科创板的“硬科技”集聚特征，布局了科创芯片ETF易方达(589130)、科创人工智能ETF易方达(588730)、科创新能源ETF易方达(589960)等产品，成为投资者参与前沿产业竞争的利器；在深耕创业板多年后，易方达近期上报了创业板新能源指数产品，通过提炼创业板中最具增长潜力的产业集群，为投资者提供更具进攻性的投资工具；针对港股独特的生态，布局了港股通互联网ETF易方达(513040)、港股通汽车ETF易方达(159121)、香港证券ETF易方达(513090)等产品，分别涵盖了内地市场相对稀缺的互联网平台、具有国际竞争力的整车企业、更国际化的上市券商，形成了对A股投资版图的重要补充。

结语

从深证100的初探到6万亿时代的领航，易方达始终坚持以投资者为中心，将长期的投研积累转化为清晰的指数产品布局。通过坚持长期主义、服务国家战略、发挥个股替代功能等多个维度的深耕，易方达不仅构建了丰富多元的ETF产品体系，更为投资者提供了能够穿越周期、捕捉经济高质量发展红利的高效工具。

站在6万亿的时代新起点，易方达将继续秉持初心，以更专业的金融服务、更精细的产品设计，陪伴广大投资者在资本市场的长跑中，行稳致远，共创未来。