AI 浪潮方兴未艾，通信设备再次强势上涨！
AI 浪潮方兴未艾，通信设备再次强势上涨！
大家好，我是天弘基金张戈，今天我们来聊通信设备~
今日通信设备指数强势上涨，主要受光通信板块利好催化。回顾本周通信设备指数，呈现“先稳、急调、强反弹”的震荡走势，整体振幅较大。
抛开情绪面的扰动因素，我觉得看好通信设备板块的核心逻辑可从三个维度展开：
宏观层面，AI革命尚处方兴未艾阶段，全球对大模型及AI工具的关注度持续升温，产业变革趋势明确，类比2000年数字化革命初期，当前AI渗透率仍低，但其革命性将超越互联网与5G，成长天花板远未触及；
产业层面，海外云厂商资本开支持续超预期，英伟达等龙头业绩爆表，更关键的是2026年国内AI投入形成强边际变化，Token调用量呈非线性高速增长，不仅兑现前期逻辑，更持续催生新需求，形成"飞轮效应"，通信设备作为AI算力基础设施的核心环节具有不可替代性；
指数结构层面，通信设备指数成分涵盖光模块、光纤、商业航天等多元增长点，与马斯克等前瞻领域高度契合，多维度支撑指数表现。
相关产品方面，我所管理的天弘中证全指通信设备指数基金(A类：020899，C类：020900)紧密跟踪中证全指通信设备指数，该指数从中证全指指数中选取了50家业务涉及通信设备领域的上市公司证券作为指数样本，以反映该主题上市公司证券的整体表现。
据银河数据，天弘中证全指通信设备指数基金(A类：020899，C类：020900)A类份额全年收益率高达118.64%，C类份额收益率亦达118.21%，斩获2025年同类指数基金排名第一。因此，天弘中证全指通信设备指数基金也成为AI算力爆发红利之下的优质投资标的资产。(数据统计区间2025/1/1~2025/12/31，同类排名定义：标准主题指数股票型基金，收益数据来源于产品季度报告)
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