三星芯片业务赚翻了！Q3营业利润暴增32%，重返内存行业第一在望
TradingKey - 全球最大内存芯片制造商三星电子发布的第三季度初步业绩报告显示，受益于芯片业务的强劲复苏，公司当季营业利润同比大幅反弹至12.1万亿韩元（约85亿美元），创下三年多来最高季度利润，且显著超出市场预期的10.1万亿韩元（LSEG SmartEstimate数据）。
公司业绩超预期推动三星股价在首尔市场早盘一度上涨3.1%，创下96,000韩元的历史新高，但随后股价回落，最终收跌1.82%。
分析师普遍认为，人工智能（AI）浪潮引发的服务器需求激增是推动三星业绩反弹的关键。
NH Investment & Securities高级分析师Ryu Young-ho表示：“第三季度业绩的意外增长来自芯片业务。”他指出，通用服务器的传统内存需求与AI服务器对高带宽内存（HBM）的激增需求形成叠加效应，共同推升了整体内存市场的景气度。
“三星的营业利润远超所有人的预期，”里昂证券韩国研究主管Sanjeev Rana表示。“其高带宽内存出货量已经复苏，环比增长了70%至80%，而且代工业务的减记规模可能远低于预期。”
自OpenAI的ChatGPT取得突破性成功以来，微软、谷歌、Meta等大型科技公司纷纷加大AI领域投资，加速建设能够处理大规模AI服务工作负载的数据中心和服务器，直接拉动了DRAM和NAND等内存产品的需求。
以C.W. Chung为首的野村证券(Nomura)分析师团队在最近的一份报告中表示，美国大型科技公司对人工智能(AI)和传统服务器的投资将提振内存芯片需求，并将DRAM和NAND产品的利润率在2026年推至创纪录水平。
Counterpoint研究总监MS Hwang指出，受AI相关投资提振，通用DRAM和NAND内存的价格和销量同步上涨，三星很可能因此重新夺回了全球营收第一内存制造商的宝座。
三星在过去三十年一直是全球最大的内存芯片制造商，但现在三星正面临来自SK海力士日益激烈的竞争，后者在今年第一季度超越三星成为DRAM市场份额第一。
但MS Hwang同时提醒道，三星向AI芯片巨头英伟达供应的最新HBM3E内存，其出货量对整体业绩的贡献目前仍相对有限。“为了在高端市场重拾之前的领导地位，三星需要将当前的增长势头延续到下一代产品HBM4上。”
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