AI需求拉动产品销售 Rambus第三季度营收创历史新高

Rambus (RMBS)公布了2026年第三季度创纪录的营收和非GAAP收益，数据中心与人工智能应用的需求推动其产品收入同比增长22%。该公司还创造了创纪录的经营现金流，并发布了2.27亿美元至2.33亿美元的第四季度营收指引。

第三季度营收从上年同期的1.785亿美元和上一季度的2.074亿美元升至2.183亿美元，超出公司指引。产品收入达到创纪录的1.14亿美元，环比增长15%，同比增长22%。

尽管Rambus继续投资于其核心增长计划，非GAAP营业利润仍从上年同期的7920万美元攀升至1.022亿美元。非GAAP营业成本和费用从上年同期的9930万美元增至1.161亿美元。

非GAAP净利润为9170万美元，而2025年第三季度为6800万美元。非GAAP稀释后每股收益同比增长35%，环比增长10%，达到0.84美元。

按GAAP准则计算，营业利润为8370万美元，净利润总计7460万美元，稀释后每股收益为0.69美元。GAAP与非GAAP业绩之间的主要调整项目包括1700万美元的股权激励费用和100万美元的收购无形资产摊销。

AI与数据中心需求支撑产品增长

Rambus将其产品收入表现归因于数据中心和AI需求。在该季度，该公司扩展了面向下一代AI系统的芯片及半导体IP产品线，包括用于LPDDR6 SOCAMM2的电源管理集成电路以及数据中心级信任根（Root of Trust）安全IP。

管理层表示，其更广泛的产品组合旨在提升AI及其他高级工作负载的性能。公司计划在追求长期盈利性增长的同时，继续重点投资于产品路线图和专利组合。

经营现金流达到创纪录的1.025亿美元，高于上年同期的8840万美元和第二季度的6120万美元。截至期末，Rambus持有的现金和可交易证券总额为7.769亿美元，低于上一季度末的8.249亿美元。

该公司在该季度向股东回报了1.35亿美元，其中包括1亿美元的加速股票回购。Rambus表示其资产负债表无债务，季度末总资产为15.6亿美元，股东权益为14.2亿美元。

第四季度展望

对于2026年第四季度，Rambus预计GAAP和非GAAP营收均为2.27亿美元至2.33亿美元。该预测包括1.27亿美元至1.33亿美元的产品收入、6800万美元至7400万美元的特许权使用费收入，以及2600万美元至3200万美元的合同及其他收入。

基于17.5%的税率，预计GAAP稀释后每股收益为0.68美元至0.76美元。在假设16%税率的情况下，非GAAP稀释后每股收益预计在0.84美元至0.92美元之间。该指引基于1.09亿股的稀释股数。

Rambus预计GAAP营业成本和费用为1.39亿美元至1.43亿美元，非GAAP成本和费用为1.20亿美元至1.24亿美元。非GAAP预估扣除了1800万美元的股权激励费用和100万美元的收购无形资产摊销。

该展望仍受市场挑战以及地缘政治和宏观经济不确定性的影响。Rambus还提示称，对行业增长、产品发布、技术需求和投资策略的预期均基于当前假设，实际结果可能存在重大差异。