汉考克惠特尼第三季度利润受收购成本影响下滑 调整后每股收益上升

汉考克惠特尼（Hancock Whitney，Nasdaq: HWC）公布的2026年第三季度GAAP收益下降，主要由于收购第一佛罗里达银行（One Florida Bank）的相关成本拖累了业绩，而调整后利润、拨备前净收入和净息差均较上一季度有所增加。此次收购还推动了贷款和存款的大幅增长，但也导致资本充足率有所下降。

截至9月30日的该季度，净利润为1.101亿美元，即摊薄每股收益1.36美元，而第二季度为1.270亿美元（每股1.55美元），上年同期为1.275亿美元（每股1.49美元）。业绩中包含了与收购第一佛罗里达银行相关的3040万美元税前补充披露项目，导致每股收益减少了0.30美元。

扣除这些项目后，调整后摊薄每股收益为1.66美元，环比增长7%。调整后拨备前净收入环比增长6%至1.893亿美元，高于上年同期的1.756亿美元。调整后平均资产回报率为1.41%，调整后有形普通股权益回报率达到16.40%。

净息差与资产负债表增长

应税等值净利息收入环比增长7%至3.149亿美元。应税等值净息差扩大5个基点至3.61%，其中第一佛罗里达银行购买会计溢价摊销贡献了4个基点。购买会计溢价摊销为净利息收入增加了330万美元。

贷款收益率从5.60%升至5.71%，证券收益率上升11个基点至3.46%。存款成本也有所上升，从第二季度的1.43%升至1.55%。

期末贷款总额为265亿美元，较6月30日增加20亿美元。第一佛罗里达银行在8月1日收购日贡献了17.2亿美元的贷款。扣除收购余额后，贷款环比年化增长2.43亿美元，即4%，增长集中在商业地产和设备融资领域。商业贷款占贷款组合的79.8%。

存款增加25亿美元至322亿美元，其中包括从第一佛罗里达银行收购的18.8亿美元。扣除收购余额后，存款增加6.71亿美元，年化增长率达9%。无息活期存款占总存款的33%，低于第二季度的35%，而有息交易及储蓄账户占总存款的比例升至48%。

调整后非利息支出环比增长3%至2.326亿美元，反映了新聘员工以及第一佛罗里达银行的人员成本。该银行表示，在2026年前九个月净招聘了38名新银行员工。GAAP非利息支出为2.620亿美元，其中包括2940万美元与收购相关的补充披露项目。

非利息收入保持相对稳定，为1.070亿美元，上一季度为1.084亿美元。较高的存款服务费和其他收入被较低的二级抵押贷款、信托以及银行卡和ATM手续费所抵消。非GAAP效率比率从55.31%改善至54.46%。

信贷指标喜忧参半

关注类商业贷款减少700万美元至4.85亿美元，占商业贷款的2.29%，低于上一季度的2.55%。然而，非应计贷款从1.14亿美元（占总贷款的0.46%）增加至1.33亿美元（占总贷款的0.50%）。

信用损失拨备从1380万美元升至1610万美元。调整后拨备费用为1510万美元，其中包括1020万美元的净核销和490万美元的准备金提取。信用损失准备总计3.76亿美元，占贷款和租赁总额的覆盖率维持在1.42%。

年化净核销率维持在平均贷款额的0.16%不变。汉考克惠特尼表示，未在任何行业、抵押品类别或地理区域发现广泛的疲软迹象。

收购及回购后资本充足率下降

初步核心一级资本充足率（CET1）从6月30日的13.19%降至11.53%，而有形普通股权益比率从9.78%降至8.05%。演示文稿将资本的变化归因于收购第一佛罗里达银行、资产负债表增长、股息分红及股票回购等因素。

汉考克惠特尼在该季度以77.91美元的均价回购了100万股股票。在其截至2026年12月31日的现有回购授权下，仍保留100万股回购额度。

截至季度末，该银行报告剩余净流动性约为193亿美元，且无经纪定期存款。调整后未受保存款（不含已质押的公共资金）占存款总额的44.3%，高于第二季度末的41.8%。

第四季度展望

展望第四季度，管理层预计期末贷款将较第三季度实现中个位数增长，存款将实现高个位数增长。应税等值净利息收入预计增长3%至4%，净息差适度扩大。该预测假设美联储将在2026年12月加息25个基点。

调整后非利息收入预计增长0.5%至1%，调整后非利息支出预计增长2%至2.5%。管理层预计调整后拨备前净收入增长3%至4%，并计划将效率比率保持在55%以下。预计净核销率为0.15%至0.25%。

对于2026年全年，汉考克惠特尼预计期末贷款和存款将实现低双位数增长，应税等值净利息收入将增长9%至9.5%，与2025年相比净息差将实现两位数扩增。公司还预计调整后拨备前净收入将增长8%至8.5%。

该展望仍受利率、存款定价及组合、信贷质量、经济状况以及整合第一佛罗里达银行的时机和成本变化的影响。演示文稿还指出了通胀、关税、房地产疲软、网络安全威胁、监管动态以及更广泛的银行业压力等因素，这些因素可能导致结果与管理层的预期产生偏差。