得益于净利息收入和手续费增长 KeyCorp 2026年第三季度每股收益增长24%

KeyCorp（纽约证券交易所代码：KEY）公布了更加强劲的2026年第三季度业绩，受净利息收入增加、商业贷款增长和投资银行业务手续费增加驱动，公司营收实现提升，同时信贷指标较上一季度有所改善。来自持续经营业务的稀释每股收益同比增长24%，环比增长16%，达到0.51美元。

通用会计准则（GAAP）营收达到创纪录的20.4亿美元，同比增长8%。按应税当量基准计算（一项非GAAP指标），营收为20.5亿美元，环比增长4%，同比增长8%。归属于普通股股东的净利润为5.37亿美元，第二季度为4.73亿美元，上年同期为4.53亿美元。

平均有形普通股股东权益回报率（一项非GAAP指标）从上一季度的12.9%和上年同期的12.5%上升至15.1%。现金效率比率改善至60.6%，环比下降129个基点，同比下降154个基点。

净利息收入受益于贷款增长与重定价

按应税当量计算的净利息收入环比第二季度增长4%，同比增长10%，达到13.1亿美元。净息差扩大至2.95%，环比上升6个基点，同比上升20个基点。KeyCorp将净利息收入的环比增长主要归因于贷款增长、资金结构优化以及证券与互换合约的重定价。

平均贷款额较第二季度增加15亿美元，或1.4%，达到1116亿美元。平均工商贷款增长3.7%，但被消费贷款2%的下降部分抵消，主要因KeyCorp继续主动压降低收益资产规模。期末工商贷款环比增长5%，工商贷款额度使用率上升约200个基点至33.1%，公司表示这反映出客户正在对其业务进行投资。

平均存款增加36亿美元，增幅为2.4%，增至1512亿美元。增长包括活期存款增长2.9%、货币市场存款增长2.7%以及无息存款增长1.6%。客户存款环比增长1.9%，同比增长1.6%。总存款成本上升3个基点，计息存款成本亦上升3个基点至2.04%。期末贷存比为74%。

投资银行业务领跑手续费收入增长

非利息收入环比增长5%，同比增长6%，达到7.44亿美元。受并购顾问费和银团业务增长支撑，投资银行及债务发售手续费较第二季度增长27%，较上年同期增长16%，达到2.14亿美元。

信托与投资服务收入环比增长4%，同比增长10%，达到1.65亿美元。卡类及支付收入较上一季度下降1%，但同比增长8%，达到9300万美元。总体而言，KeyCorp的重点手续费业务——财富管理、投资银行和商业支付——较2025年第三季度增长了12%。

非利息支出为12.5亿美元，环比增长2%，按列报基准计算同比增长6%。扣除上年同期季度的特定项目后，支出增长了5%。人员费用同比增长10%至8.15亿美元，反映出对一线客户经理、员工福利和激励性薪酬的投入。随着公司持续投资技术，计算机处理费用增长10%至1.16亿美元。

信贷指标改善，资本充足率下降

净坏账冲销额降至8900万美元，占平均贷款的32个基点，环比和同比均下降10个基点。信贷损失准备金较第二季度下降34%，较上年同期下降43%，降至6100万美元，其中包括2800万美元的准备金释放。

不良资产规模从第二季度的8.18亿美元降至6.27亿美元。不良资产占贷款及其他收回不动产（OREO）的比例环比下降19个基点至0.55%。关注类资产从54.0亿美元增加到55.5亿美元，但关注类资产比率维持在4.9%。信贷损失准备金减少至16.9亿美元，相当于期末贷款总额的1.50%。

截至9月30日，KeyCorp的估计普通股一级资本充足率（CET1）为11.1%，环比下降约10个基点，同比下降70个基点。其考虑了证券和养老金累计其他综合收益（AOCI）影响的按市价计价（Marked）CET1比率（一项非GAAP指标）从第二季度的9.8%降至9.0%。每股普通股有形账面价值环比下降9%，同比下降8%，至12.35美元。

该公司在该季度以每股22.57美元的平均价格回购了3.2亿美元的普通股，并预计2026全年的股票回购总额将达到13亿美元。

2026年展望强调营收与商业贷款增长

对于2026全年，KeyCorp预计营业收入将较2025年基线增长约8%，按应税当量计算的净利息收入增长约10%。此前对净利息收入的增长预测区间为9%至11%。管理层预计第四季度退出时的净息差约为3.00%。

目前预计平均贷款增长约5%，而此前预测区间为4%至5%；平均商业贷款预计增长约10%，高于此前预测的8%至10%。公司预计非利息收入增长4%至5%，调整后非利息支出增长约4%。

KeyCorp预计全年净坏账冲销率为平均贷款的37至39个基点，而此前给出的预测区间为40至45个基点。该展望包含基于受制于风险和不确定性之假设的前瞻性估计，公司提醒称实际结果可能与预测存在重大差异。